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三星大單明年點火，外資讚神盾上看380元

2017年09月07日

【時報記者王逸芯台北報導】

受惠對三星出貨暢旺，神盾8月營收寫下歷史新高，美系外資也針對神盾(6462)出具最新研究報告指出，在三星訂單加持下，預計神盾將成為三星Galaxy S9、Note 9的主要供貨廠商，2018年對三星出貨量將放大到3000萬套，帶動全年每股獲利成長26%，給予加碼評等，目標價由300元調升到380元。

美系外資表示，神盾因擁有演算法優勢，其電容指紋傳感器性能持續精進，加上其小尺寸的晶片將對智慧型手機工業設計具有吸引力，可節省功耗，也因此，先前已經傳出神盾獲得三星明年度旗艦機Galaxy S9的訂單，將成為三星的主要供應商，估計在2018年對三星出貨量將放大到3000萬套，占整體比例高達60%的，預期神盾2018年EPS將提高26%，給予其加碼評等，目標價由300元調升到380元。

美系外資指出，神盾的光學顯示解決方案相對同產業進步較快，儘管現在不確定三星Galaxy S9是否確定採用神盾的光學式指紋辨識晶片，因為相關新品必須還得經過3~6個月的額外認證，且新思(Synaptics)的光學傳感器可能會在上半年開始量產，所以神盾可能不會完全主宰三星的光學解決方案，但即使與Synaptics共享訂單份額，也預計會對神盾收益帶來上漲動能，並且與中國品牌提有更大的議價能力。

神盾8月營收達到5.44億元的歷史新高，月增長35%、更相較去年同期成長200%，主要是因為針對三星J系列的出貨，因此，預計神盾在2017年總出貨將高達近1億套，且第三季在出貨持續暢旺下，營收也可望持續成長，後續三星智慧機的訂單仍為重要關鍵。