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鴻名Q3營收拚連登高，今年EPS可望創轉型後高

2017-09-12蕭 燕翔

圖取自官網

線材事業群旺季與系統整合事業群專案入帳，鴻名(3021)8月營收創下新高，法人預期，雖9月少了系統整合1、2千萬元的專案入帳，得靠線材補上，能否續創高還待觀察，但應有機會維持相對高峰，本季營收將挑戰連二季登高，今年營收將呈兩位數成長，每股稅後盈餘上修至1.4元，再創轉型後新高。

鴻名前身是系統整合廠商衛道，2007年在現任團隊入主下，啟動轉型，定調線材與系統整合的兩大事業群，目前兩者的營收佔比約75%與25%。公司轉型的重點，除帶入已有穩定獲利的線材事業群外，另也將系統整合事業群提供的服務升級，從過往類似硬體代購，轉型為軟體加硬體的套裝服務，墊高競爭門檻，今年上半年在營收與毛利率同步增加下，每股稅後盈餘繳出0.57元的佳績。

而第三季進入連接線材的傳統旺季，加上8月系統整合有筆1、2千萬元的專案完成驗收入帳，帶動單月營收衝上1.97億元的歷史新高。法人預期，9月雖少了該筆專案收入，但線材廠旺季效應更趨明顯，且十一長假前的提貨潮可期，是營收的正面因素，即使月營收未能續創新高，但有機會維持相對高檔，本季營收挑戰連二季登上高峰。

就中長期的題材而言，鴻名線材事業群的主力客戶來自日本，大宗應用包括事務機、家電等，近年增加如車用、工具機等新市場。法人認為，因日系客戶向來對供應鏈的品質要求較高，確認後不易更替，加上鴻名也配合主要客戶赴東南亞設廠，有機會爭取更高的下單比重，是未來可期的成長動能。

另外在車用領域，公司則先從影音相關解決方案攻入，目前營收占比已有15%以上，未來隨與主力客戶如Panasonic合作關係的深化，是未來車用領域可擴大發酵的關鍵。

至於系統整合事業群，今年目標將挑戰5億元，年增兩位數，且期許是質量兼具，除營收規模增加外，因搭配售後服務等軟實力的比重拉高，利潤率也會好轉。

法人預期，鴻名本季營收將連二季挑戰登高，只要台幣不至於持續急升，單季獲利也會力拼同步登峰，第四季雖線材轉淡，但進入系統整合的驗收旺季，營運將與前兩季的高峰趨近，今年營收兩位數成長無虞，每股稅後盈餘也上修至1.4元以上。