.

亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

世禾Q3 EPS創8季高；Q4營收估高檔

2017-11-09張 以忠

受惠合肥廠營運表現升溫，以及台灣半導體需求提升所帶動，世禾(3551)公告今(2017)年前3季財報，營收達11.18億元、年增12.25%，營業利益1.41億元、年增39.60%，稅後淨利1.16億元、年增48.72%，EPS為2.05元，其中第3季EPS為0.93元，為8季以來新高；展望後市，受惠合肥廠營收增溫，預期10月營收有機會較前月成長，整體第4季營收暫估持穩前季高檔(面板需求較平)；明年預計在合肥廠營收規模持續提升之下，以及有望切入新客戶加持下，營運表現看持續成長。

世禾為國內半導體與光電設備清洗龍頭廠商，於台灣與中國皆有設廠，台灣主要客戶為台積電(2330)與群創(3481)，中國主要客戶為華星光電、京東方等。目前營收結構為半導體設備業務與光電設備業務各約佔一半。

受惠合肥廠營運表現升溫，以及台灣半導體客戶需求提升所帶動，世禾今年前3季營收達11.18億元、年增12.25%，營業利益1.41億元、年增39.60%，稅後淨利1.16億元、年增48.72%，EPS為2.05元，其中第3季EPS為0.93元，為自2015年第4季以來單季新高。

展望後市，法人表示，受惠合肥廠營收增溫，預期10月營收有機會較前月成長、續創多年以來單月高點，整體第4季營收暫估持穩前季高檔(第3季營收4.06億元、為歷史次高)，其中台灣面板需求較平，陸系面板需求則持續成長。

明年而言，法人表示，明年預計在合肥廠營收規模持續提升之下，該廠有機會達全年轉虧為盈(今年預計為第4季達單季獲利)，以及有望切入新客戶加持下，營運表現看持續成長。

合肥廠方面，目前除京東方之外，包括華星光電、力晶合肥下單量持續提升，第4季單月接單金額有機會提升至約250萬元人民幣(上半年約200多萬元人民幣)，單季有機會開始賺錢，明年單月接單金額則有機會提升至300萬元人民幣以上(滿載產值約500-600萬/月人民幣)，達成全年賺錢。

東莞廠部分，預計明年第1季完工投產，而該廠完工後，將替代現有的深圳廠，深圳廠因當地政府有馬路拓寬工程計畫，因此協調相關廠區遷廠。

東莞廠使用面積近3千坪，較深圳廠大1倍以上，除承接深圳廠既有客戶之外，包括華星光電新廠、中芯深圳8吋廠以及台系大型面板廠皆為未來潛在動能。