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汽車動力及安全零組件大廠商智伸科技(4551) 1月農曆年前營收衝高後，2月在農曆年假期影響下回落，不過，單月營收3.07億元，仍是歷史同期新高，且年增率13.19%，表現仍是亮麗。預期3月在工作天期回復下，營收可回升，法人估，該公司單季營收有機會維持10億多元，年增維持1成；全年估在在高壓泵浦(GDI)、雙離合器(DCT)、電子車身穩定控制系統(ESC)零件需求強勁下，全年營收仍可維持雙位數增長。

智伸科前2月營收7.17億元，年增24.5%，連2月農曆年長假期間營收依然有3億元水位，成長動能明確。智伸科說明，2月營收成長仍主要受惠於汽車傳動、動力與安全等相關零組件產品的銷售動能，在車廠推出新車款越來越多導入安全和效能產品下，使公司產品的滲透率較之前更提升，公司的訂單能見度佳，產能利用率也不斷提升。

汽車零組件是智伸科近2年的最強成長動能，今年仍將延續此趨勢，主因各品牌車廠持續擴大搭載ADAS先進駕駛輔助系統，有助汽車引擎效能的關鍵組件高壓泵浦(GDI)、電子車身穩定控制系統(ESC)零件，需求因此大幅提升；同時，各品牌也漸朝向自動駕駛、電動車發展，DCT是汽車傳動系統中的關鍵零件，具有節能特性與快速換檔優勢，相關產品去年下半年導入北美大廠客戶Borg Warner後，今年還將進入出貨的爬坡期。

智伸科去年增加供應DCT予Borg Warner後，該客戶的營收佔比提升至10%，今年預期在產品進入爬坡期後，全年營收佔比還有機會往15%邁進，成為公司的前三大客戶。

而智伸科今年整體汽車零組件的營收佔比，有望從去年的72%繼續攀高至75%。

另外推升智伸科營收成長的還有醫療相關組件，去年相關領域的營收佔比約為12%，今年則將往15%扣關，亦是重要動能。

短期業績部份，法人估，智伸科3月營收將有機會重回4億元大關，整體第1季營收在10億多元、近11億元，雖與前季相比屬高檔回落，但淡季中表現已算強勢；而由於智伸科目前汽車零組件新產品出貨佔比越來越高，亦有利毛利率表現，預估單季EPS仍可站穩2元以上。

至於全年，法人則估，智伸科今年在汽車、醫療同步成長下，全年營收將至少成長1成，由於新產品和醫療營收佔比持續攀高，毛利率有望更佳，全年EPS估挑戰9元，優於去年7.5元左右的成績。