.

亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

神基(3005)去(2017)年EPS達3.38元、符合市場預期，公司擬配發現金股利2.5元；法人表示，神基第1季步入傳統出貨淡季，營收估為今年低點，後續看逐季增溫，今年強固型電腦部分，受惠神基於歐系車廠滲透率升，以及軟硬結合加值型標案增加，今年營收估增8-14%，汽車機構件則因應用先進駕駛輔助系統(ADAS)以及新能源車新產品逐步放量，今年營收估增15-20%，綜合機構件則因消費性電子市況波動較大，加上競爭加劇，今年保守看待，整體而言，今年合併營收估增7-13%，毛利率暫看持穩表現。

神基為強固型電腦大廠，並從事機構件生產與銷售業務，去年營收結構為強固型電腦約佔46%(含強固平板、筆電)、汽車機構件近15%、綜合機構事業佔31%(應用包括筆電、平板、遊戲機機殼)、航太機構件8%。其中，強固型電腦市場營收結構為美洲約45%左右，歐洲約3成，其餘為其他(包含澳洲、亞太等地區)；神基於強固電腦市佔率達約15-20%，排全球第2名。

神基去年EPS達3.38元、符合市場預期，公司擬配發現金股利2.5元。

神基今年前2月營收達35.22億元、年增5.58%，法人表示，3月營收估可較前月回升，較去年同期約持平下，整體第1季步入傳統出貨淡季，營收估為今年低點，依目前市況研判，後續看逐季增溫。

法人表示，今年在強固型電腦部分，受惠神基於歐系車廠滲透率升，以及軟硬結合加值型標案增加，今年營收估增8-14%，汽車機構件則因應用先進駕駛輔助系統(ADAS)以及新能源車新產品逐步放量，今年營收估增15-20%，綜合機構件則因消費性電子市況波動較大，加上競爭加劇，今年保守看待，整體而言，今年合併營收估增7-13%，毛利率暫看持穩表現。

神基近年轉型為加值服務廠商，不再只出售硬體，而是以軟硬體整合解決方案與加值服務，提升公司價值與營收規模。先前併購美國WHP軟體公司，共同搶攻警用行動監控市場，共同推出智慧行動監控系統解決方案，並成功打入美國警局，目前已打進10多個郡，今年持續有開拓機會，預計下半年有機會再切入其他郡。

神基軟硬體整合服務案件，一個案子平均會持續3-5年，一開始以出貨硬體為主，之後還會有軟體服務收入持續性的挹注。

汽車機構件方面，目前主力產品為安全帶轉軸，單月出貨量約1200萬顆，在全球具高市佔率，由於與汽車ODM廠合作關係密切，近年也逐步切入新產品線，包括用於先進駕駛輔助系統(ADAS)的ECU殼件，以及新能源車相關新產品等，預期今年將逐步放量。

神基也因應汽車機構件未來成長所需，預計今年第4季昆山廠擴充產能將投產，今、明年成長動能皆看好。

綜合機構件方面，去年因日系遊戲機銷售表現佳，帶動去年該產品線營收、獲利皆成長，今年一方面因去年基期較高，且整體消費性市場需求還不明朗，加上中國同業競爭加劇，因此該產品線今年表現暫保守看待。