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蘋果供應鏈修正，康控-KY(4943)股價同步走跌，但法人認為，即便今年蘋果新機出貨成長不算樂觀，但康控-KY打入的機種料號增加，仍有助於聲學元件的成長優於整體供應鏈平均。且最快在5月底、6月初將有一款新手機零件開始拉貨下，法人預估，6月營收將出現較明顯月增，第二季表現應也會優於首季。

康控-KY目前最大營收來源為聲學元件相關，以去年全年來看，聲學元件佔比60%、模治具與自動化設備24%、連接器12%、車用及其他4%。近年公司最大的成長在於間接打入蘋果供應鏈，去年算是聲學元件透過美律(2439)打入蘋果供應鏈的第一個完整年度，也是營運大幅跳升的關鍵，全年獲利年增近十倍，每股稅後盈餘10.53元。

只是近期蘋果供應鏈雜音多，在台積電(2330)帶頭下修目標後，供應鏈個股股價一片慘跌，康控-KY也同步受拖累。只是法人分析，無論是以蘋果或三星的預期來看，今年可能都不是智慧型手機的好年，因此如果是在蘋果供應鏈的供貨佔比已高的「舊蘋果」，營運保守可以預期，但康控-KY相對較好的地方在於去年供貨機種的滲透率還有限，今年可望是三款新機都有供應，滲透率也會顯著增加。

據了解，順利的話，康控-KY聲學元件5月底、6月初將受惠一款新機零件開始拉貨，逐步回溫，6月營收月增率會出現較明顯增長，7月還會有另兩款新機零件加入交貨行列，因而法人預期，康控-KY 4月營收與3月差距不大，5月略增，6月則會有較明顯成長，第二季營收將呈現季增。

展望後市，康控-KY指出，與前次法說會的預估，並無太大變化，聲學元件雖有客戶的降價壓力，但期望透過經濟規模與製程改善，使其毛利率與去年水準差距不大，整體聲學元件的營業額也會較去年增長。

而車市的展望明確，今年仍以營業額倍增為目標，至少三年內將維持此等高幅的成長速度，持續拉高車用佔比；光學布局則屬新應用，目標仍希望第三、四季有實績挹注。

法人預估，康控-KY第一季毛利率將不如去年旺季，但有機會優於去年同期，而第一季營收獲利都有機會是全年底部，第二季加溫，下半年則有傳統旺季可期，全年營收兩位數成長，獲利增幅不亞營收；公司也計畫5月18日召開首季法說會，最新動向深受關注。