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世芯-KY(3661)為ASIC設計量產商，首季受惠7nm客戶tape out，NRE佔整體營收過半，毛利率衝高到45.84%，EPS 1.85元，皆創歷年同期新高。展望第2季，法人預期，7nm案子將至少2個tape out認列，因此營收可望相較首季更佳，惟受到部分案子進量產，使NRE比重較首季下降，因此毛利率應較上季略差，獲利應與上季成績相當。全年而言，法人預估，受惠比特幣、AI客戶的貢獻，今年營收估有雙位數成長空間，因NRE比重較去年提升，而拉抬整體毛利率較去年佳，獲利也將繳出比去年更亮眼成績。

世芯-KY首季7nm日本比特幣及中國AI客戶tape out，使NRE佔整體營收過半，毛利率衝高到45.84%，EPS 1.85元，皆創歷年同期新高。公司表示，日本比特幣客戶預計將在第3季再認列一筆NRE，並在第4季開始進入量產，今年貢獻大。

世芯-KY今年手上的案子中多為HPC與AI相關業務產品，幾乎每一季都有一個高階製程的案子tape out並認列NRE。公司表示，第2季也將有7nm俄羅斯比特幣及AI客戶tape out，以及部分中國比特幣客戶NRE認列。

在AI方面，世芯-KY現有的客戶以雲端為主，設計較為複雜，儘管量相對消費型的AI應用少，但單價也相對高，是公司的首選客戶。世芯-KY將在今年第3季開始出貨中國前三大品牌手機臉部辨識晶片，應用在中國高階機種，實際的量仍要觀察手機銷售狀況。

世芯-KY首季受惠至少2個高階製程的案子tape out，營收8.12億元，相較去年同期7.66億元，年增達5.99%，毛利率也因NRE比重過半，拉升整體毛利率至45.84%，相較去年同期28.75%增加許多，而EPS 1.85元，較去年同期0.61元更佳，創歷年同期新高。

展望第2季，法人預期，7nm案子將至少2個tape out認列，因此營收可望相較首季更佳，另外，受到部分案子進入量產，因此NRE比重將會比首季相對下降，因此毛利率應較上季略差，獲利應與上季成績相當。

展望全年，法人預估，7nm日本比特幣案子在今年不僅有2次NRE認列，更預計在第4季進入量產，將為今年最大動能，加上俄羅斯及中國比特幣也陸續認列，AI客戶的貢獻也不小，包含中國、北美等AI應用案子逐季認列。因此今年營收估有雙位數成長空間，因NRE比重較去年提升，而拉抬整體毛利率較去年佳，獲利也將繳出比去年更佳成績。