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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

欣銓(3264)受惠車用、安控、家電以及通訊市況景氣佳，第二季營收、毛利率皆可望較前季往上，帶動獲利表現續往上；展望下半年，公司表示，目前客戶給的訂單訊息仍強勁，下半年進入營運旺季的態勢不變。法人預期，第三季營收可望較前季及去年同期雙位數成長，第四季可望持續維持高檔；全年營收估達兩位數年增，EPS可望達3元，表現優於去年EPS 2.73元。

欣銓為專業半導體測試廠，主要從事邏輯IC及混合訊號IC的CP測試，最大客戶為 TI，主要客戶還包括車用IDM大廠NXP、STMicro、Infineon等。2017年產品佔營收比重分別為：通用MCU 26.6%、進階型MCU(車用/安控) 20.2%、通訊/網通 19.7%、RF IC 16.3%、PC/消費型電子 4.4%、儲存 5.9%、記憶體 4.1%、PWM/類比 2.5%、其他0.3%。

受惠車用、安控、家電以及通訊市況景氣佳，公司第二季營收達20.27億元、季增4.86%、年增8.49%，營運持續成長。法人表示，第二季通用及進階型MCU佔營收比重已超過50%，其中受惠車用、安控市場持續成長，進階型MCU成長性佳，產品組合優化，且台幣升值等因素下，可望帶動第二季毛利率提升至30~31%，獲利表現可望優於前季(EPS 0.65元)。

展望下半年，公司認為半導體景氣不錯，對後續營運表現審慎樂觀，目前客戶給的訂單訊息仍強勁，認為下半年進入營運旺季的態勢不變；而公司南京廠在5月已隨台積電南京廠出貨，今年仍以服務客戶為主，尚難獲利。法人預估，第三季營收可望較前季及去年同期雙位數成長，第四季可望持續維持高檔。

法人認為，今年全年營收估達兩位數年增，而毛利率則可維持30%以上水準，不過由於公司併入全智科後，費用率將較過去9-10%，提升至10-11%，略影響獲利動能，預估今年EPS可望達3元，表現優於去年EPS 2.73元。

公司於2016年收購全智科63.8%股權，並於2017年8月完成100%收購，完成RFIC測試業務布局，公司表示，看好未來物聯網市場，運算要用MCU，訊號傳輸要用RF IC，目前欣銓在物聯網應用已相當完整，而全智科仍以手機相關RF IC測試為主，未來將逐漸轉型至物聯網產品，替集團下一階段布局。另欣銓持有WLCSP晶圓級封裝廠-瑞豐半導體(Raytek Semiconductor) 32%股權，布局WLCSP測試及後段封裝領域。