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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

訊連(5203)上半年App商業模式從買斷改訂閱，使營收規模下滑，而下半年新版威力導演也將以訂閱模式上路，法人預期，下半年營收應與上半年持穩，不比去年同期佳，但轉投資完美移動則因今年接案狀況轉佳，因此將不拖累今年營運，全年獲利將優去年。而外界關心的AI技術，也正式推出市場，待明年下半年在業績上有所貢獻。

訊連創立於1996年，為多媒體影音軟體公司，專注於個人電腦與平板電腦、智慧型手機等行動裝置的影音技術。上半年毛利比重為媒體創作(如威力導演等)佔67%、媒體娛樂(如Power DVD等)佔33%；B2B業務佔71%、B2C業務佔29%。營利率上，媒體創作優於媒體娛樂，B2C業務優於B2B業務。

訊連今年3月起Android 行動裝置上的App從買斷轉為訂閱模式，這也是首次轉變商業模式，因此上半年營收小幅下滑，而下半年新版威力導演也將採訂閱方式進行，因此法人預期，第3季營收可能再下滑，整體下半年營收將與上半年相當，將不比去年同期營收規模。

公司表示，商業模式的轉換預估將經歷一年的陣痛期，營收規模將明顯萎縮，但由於觀察到市場對於訂閱軟體的接受度高，且國際軟體大廠也都改變商業模式，因此公司對於訂閱模式有信心能為訊連帶來長期的動能。

至於在U系列產品方面，以B2C方式進行，目前已有國內大專院校及企業採用，訊連表示，目前以擴大市佔率為主要目標，模式多採優惠價格以及試用服務為主，盼2020年5G時代來臨後，能夠快速的導入市場，明年盼開始陸續有些業績貢獻。

至於在AI技術方面，訊連表示，過去公司在彩妝軟體已陸續累積AI技術，現在正式推出技術於市場，像是門禁系統的人臉辨識、ATM等都是目前客戶意願度高的，明年下半年開始貢獻。

訊連表示，過去由於產品以OEM為主，但受限於PC市場的逐漸萎縮，成長力道趨緩，因此B2B業務下滑，未來AI技術也將以B2B方式進行，有助於B2B業務獲利轉佳。

全年而言，法人表示，全年營收將因商業模式的轉變而不比去年水準，惟轉投資完美移動的營運狀況因接單順利而轉佳，使訊連整體獲利優於去年，明年營收規模應可陸續因訂閱模式發酵後，有穩定的收入進帳，因此應較今年佳。