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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

神基(3005)今(2018)年第2季營收季增5.13%、年增16.24%，由於投入新事業、新產品費用較高，營業利益5.32億元、年減8.51%，稅後淨利4.44億元、則年增7.66%，EPS為0.77元，展望後市，董事長黃明漢指出，下半年強固電腦出貨看正向，且會有更多搭配軟體解決方案的銷售模式，汽車機構件部分，已切入單價較高的ADAS相關應用產品，且持續接觸澳洲、印度等地區客戶，今年汽車機構件營收可望有不錯的成長表現，法人表示，神基今年營收動能下半年轉強，全年則估增雙位數幅度。

神基為強固型電腦大廠，並從事機構件生產與銷售業務，今年上半年營收結構為強固型電腦約佔48%(含強固平板、筆電)、機構件約43%(汽車機構件約佔15%、綜合機構事業近3成，應用包括筆電、平板、遊戲機機殼)、航太機構件9%。其中，強固型電腦市場營收結構為美洲約45%左右，歐洲約3成，其餘為其他(包含澳洲、亞太等地區)；神基於強固電腦市佔率達約15-20%，排全球第2名。

神基今年第2季營收58.41億元，季增5.13%、年增16.24%，由於投入新事業(併購美國軟體公司WHP產生相關費用)、新產品費用較高，以及產品行銷投入費用亦較多，營業利益5.32億元、年減8.51%，稅後淨利4.44億元、則年增7.66%，EPS為0.77元。合計上半年稅後淨利9.10億元、年增10.97%，EPS為1.58元。

展望後市，黃明漢指出，下半年強固電腦出貨看正向，且會有更多搭配軟體解決方案的銷售模式，汽車機構件部分，已切入單價較高的ADAS相關應用產品，且持續接觸澳洲、印度等地區客戶，今年汽車機構件營收可望有不錯的成長表現，法人表示，神基今年營收動能下半年轉強，全年則估增雙位數幅度。

強固電腦部分，黃明漢表示，上半年出貨動能來自政府標案以及汽車市場客戶訂單，下半年會加強力道在解決方案的銷售，包含與WHP合作開發的軟體解決方案，目前已打入美國警用攝影機市場，未來美國基於執法確實性，導入結合雲端、後端分析、影像的執法系統成為趨勢，將會是神基的機會。

另方面，神基強固電腦在車廠的佈局最是積極，目前神基在Volks已導入6-7個品牌(Volks目前旗下共12個品牌)，未來滲透率有望持續提升，黃明漢表示，目前包括澳洲、印度車廠在接觸中，未來有機會打入供應鏈。

汽車機構件部分，目前主力產品為安全帶轉軸，單月出貨量約1400萬顆，在全球有高市佔率，由於與汽車ODM廠合作關係密切，近年也逐步切入新產品線，包括用於先進駕駛輔助系統(ADAS)的ECU殼件、散熱片、車用相機殼件等等。

黃明漢表示，未來油電混和車、ADAS為趨勢，汽車會搭載越來越多的電子模組，未來商機很大。目前ADAS相關應用佔汽車機構件營收約15-25%，預期今年ADAS相關應用營收可望年增15-20%，由於其毛利率較安全帶轉軸要高，未來隨出貨規模提升，有助於該產品線毛利率表現。

此外，神基目前汽車機構件稼動率已近滿載，原本神基今年第4季昆山廠要進行產能擴充，不過受到中國昆山政府環評限批影響暫緩，因而加速越南擴廠計畫，預計越南廠擴廠將於明年第1季投產。