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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

乙盛-KY(5243)在電動車訂單貢獻增加下，8月合併營收彈升至近10億元的規模，月增14%、年增近24%；法人指出，乙盛-KY在電動車訂單成長、TV進入出貨旺季，加上伺服器出貨穩定增溫，9、10月合併營收有機會續揚，而11、12月通常會步入淡季，不過隨著車用訂單比重提升，預期乙盛-KY 11、12月營收降幅應不致如過去明顯。
乙盛-KY為鴻海(2317)集團旗下專業模具、機構件廠，而配合客戶全球布局的需求，大陸、馬來西亞、墨西哥等地都有設廠；乙盛-KY於2014年打入TESLA供應鏈，從Model S、Model X到最新的Model 3都有接單。乙盛-KY目前TV應用仍占營收5成，其餘則為車用、雲端與3C等產品。

乙盛-KY受惠於電動車訂單貢獻提升，加上TV與伺服器出貨增溫，帶動8月合併營收彈升至9.96億元，月增13.9%，年增23.61%，創下近9月高點，法人指出，在Tesla出貨量拉升下，乙盛-KY下半年整體電動車訂單也跟著增溫，加上7~10月通常為TV出貨旺季，而伺服器出貨也穩定增溫，法人估算，乙盛-KY 9、10月合併營收仍有機會持續增溫。

在毛利率表現方面，有鑑於乙盛-KY Q3營收可望較Q2增溫，在營收規模放大、人民幣貶值下，法人認為，乙盛-KY Q3毛利率有機會續穩Q2水準。

乙盛-KY過往營收高點通常落在10或11月，主要係受惠TV出貨帶動，而乙盛-KY今年上半年則持續調整TV比重，至於車用與伺服器比重則增加，法人認為，隨TV拉貨旺季結束，乙盛-KY 11或12月營收將降溫，但在車用訂單貢獻提升下，預期營收下彎幅度將較過往收斂。

受中美貿易戰影響，電子廠展望較不明朗，乙盛-KY今年則因調整產品組合，營收動能也較受壓抑，不過因乙盛-KY在東南亞與墨西哥都設有生產據點，目前大陸以外生產據點則已貢獻營收3~4成，有機會相對分散風險。

乙盛-KY今年前8月合併營收為63億元，年減8.78%；法人估算，受TV產品比重調整影響，乙盛-KY今年合併營收恐較無成長空間，毛利率則先拚穩去年。