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大國鋼(8415)因美國9月工作天數較8月少2天，出貨也估較8月略減，不過整體來看，法人推估，Q3營收與本業獲利估可與Q2相當，而受惠美國景氣持續正向，大國鋼訂單量與售價維持高檔不墜，且因料源分散，美國課徵關稅並無影響營運，反而具備規模優勢，而因應集團鋁業務發展，大國鋼明年也規劃增加鋁材採購地區；大國鋼4.2億股現增預計9月27日發行，本次現增富邦人壽則認購6000萬股，對大國鋼持股比例達5.8%，有助於健全大國鋼股東結構。
大國鋼為大成鋼(2027)子公司，公司為美國扣件通路龍頭，美國佔其營收9成，其餘來自加拿大、歐洲與澳洲等地；扣件產品占其營收逾8成，並以碳鋼居最大宗，大國鋼的競爭優勢與業務在於完善的B2B電商平台，近年除增加不鏽鋼扣件產品、進一步擴大市占，也運用通路優勢將產品線擴大至工業產品與手工具。大國鋼3月起已開始替大成鋼集團採購鋁板，目前該塊業務約貢獻營收1成多。

大國鋼受惠美國製造業回流、基礎建設需求浮現，加上鋁採購業務挹注，Q2合併營收創高，7、8月則續穩高檔，法人預期，9月受美國工作天數較8月少兩天，出貨也估較8月減少，不過整體來看，大國鋼Q3合併營收仍可維持高檔不墜，預估毛利率、營益率也可望與Q2相當，Q3本業獲利續看穩，業外則再觀察匯兌收益情況。

大國鋼主要產品為工業扣件，在美國景氣持續正向帶動下，目前接單量與報價仍維持高檔，而鋁材雖有10%關稅，但因美國當地售價大漲，轉嫁並無問題，至於扣件等產品也是相同情況，且因大國鋼為美國當地碳鋼扣件通路龍頭，採購料源也較為分散，公司評估，美國對個別市場鋼品課徵關稅並無影響，公司可藉由分散採購來源避開風險，且因大國鋼採購規模較大，也相對同業具優勢。

大國鋼目前每月鋁採購業務約貢獻營收1.5億元，目前採購來源主要為中鋁，但因中鋁產能有限，加上因應集團整體鋁材業務發展規劃，明年有可能增加鋁材採購地區，採購量也有可能再增。

因應美國鋁材業務發展需求，大國鋼現增4.2億股，現增案完成後，股本將膨漲近7成至103.15億元，而值得注意的是，大國鋼本次也藉現增案引進富邦人壽，而富邦人壽本就是大成鋼長期大股東，看好大成鋼與大國鋼穩健配息能力，富邦人壽本次除參與大成鋼現增案，也認購大國鋼6000萬股，而大成鋼則放棄此次現增認購，因此屆時富邦人壽將直接持有大國鋼5.8%股權，可望成為大國鋼前十大股東，而大成鋼持股將由4成多降至約27%；大國鋼過去主要股東都為產業上下游，藉由引進壽險業，可望進一步健全股東結構。

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