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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

敦南(5305)今(2018)年2月營收達7.52億元，月減19.76%、年增12.99%，較前月下滑主因工作天數減少，不過較去年同期成長，主要受惠分離式元件中的Schottky、mosfet拉貨需求增溫，加上轉投資昂寶-KY(4947)出貨成長，法人表示，依目前出貨掌握情況，3月營收可望較前月回升、且保持年成長，第2季步入傳統出貨旺季，粗估營收可季增15-20%，由於上游原物料價格上漲，敦南第1季起陸續調升產品售價，平均漲幅超過1成，整體來看，今年分離式元件營收看增雙位數，IC產品今年也將持續成長，預估合併營收可成長1成以上。

敦南成立於1990年，主要股東為光寶集團，其持有敦南約18%股權，敦南主要業務為光電元件以及分離式元件製造與銷售，分離式元件佔營收約5成，產品包括整流二極體以及保護元件，以電源供應器應用為主；IC產品約佔36%，營收主要來自轉投資昂寶-KY，在非昂寶部分，目前佔營收比重仍較低，近年處於虧損，目前有新產品認證中，預期今年有機會出貨放量、轉盈；影像感測部分，佔營收約11%，產品應用主要為事務機，為擴大營運動能，近年切入票務機利基市場；晶圓代工約佔3%，產能以提供集團內部需求為主。

敦南去年前3季營收達84.17億元、年增7.27%，營業利益9.22億元、年增11.19%，稅後淨利5.28億元、年增52.75%，EPS為1.70元。

敦南去年第4季營收達30.88億元，季減4.42%、年增16.93%，法人表示，第4季本業能有穩定獲利表現，惟轉投資達爾科技受到川普新稅制影響，達爾帳上的遞延所得稅資產因稅率由35%下降至21%，造成可抵稅金額減少，估計將導致該季度認列所得稅負增加約4600百萬美元，而敦南第4季按持股比例推估必須認列約1.8億元(台幣)減損，因此將影響第4季獲利表現。

敦南今年2月營收達7.52億元，月減19.76%、年增12.99%，較前月下滑主因工作天數減少，不過較去年同期成長，主要受惠分離式元件中的Schottky、mosfet拉貨需求增溫，加上昂寶-KY出貨成長，法人表示，依目前出貨掌握情況，3月營收可望較前月回升(所有產品線看回溫)、且保持年成長，第2季則步入傳統出貨旺季，粗估營收可季增15-20%。

由於上游原物料價格上漲，敦南第1季起陸續調升產品售價，平均漲幅超過1成，整體來看，法人表示，今年分離式元件營收看增雙位數，主因日廠Schottky、mosfet轉往車用、大數據等應用，騰出來的需求缺口由其他亞洲廠商分食，加上敦南布局陸系手機快充客戶，切入4家品牌廠，以及美系手機品牌無線充電元件(橋式整流器)，今年將逐步發酵；IC產品方面，預期昂寶切入手機快充持續發酵，今年也將持續成長，非昂寶部分，今年切入NB快充應用的電源管理IC，預期在經濟規模提升下，今年有望轉虧為盈；影像感測模組部分，則著重獲利結構優化、持續提高毛利較佳票務機比重，2016年票務機相關佔影像感測產品營收約19%，去年提升至25%，預期今年比重將持續提升，整體而言，預估今年合併營收可成長1成以上，毛利率亦有望較去年成長。