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神基(3005)2018年第4季營收64.73億元，季減5.10%、年增4.54%，法人表示，該季仍以毛利率較佳的強固電腦出貨表現較佳，預期整體毛利率能持穩前季表現，展望2019年，預期營運動能來自強固電腦及汽車機構件的持續成長，前者是因為持續在美國公用事業增加新客戶，後者則持續在ADAS相關應用的汽車機構件領域擴大產品線，且目前產能已滿載，2019年包括華東廠、越南廠都將啟動擴產，預計2019年第2季完工、第3季可開始投產貢獻營收，整體而言，2019年營運表現正向看待。

神基為強固型電腦大廠，並從事機構件生產與銷售業務，營收結構為強固型電腦約佔逾5成(含強固平板、筆電)、機構件約42%(汽車機構件約佔15%、綜合機構事業近3成，應用包括筆電、平板、遊戲機機殼)、其餘為航太機構件。其中，強固型電腦市場營收結構為美洲約45%，歐洲約3成，其餘為其他(包含澳洲、亞太等地區)；神基於強固電腦市佔率約15~20%，排全球第2名。

神基2018年前3季營收182.18億元、年增13.83%，營業利益19.07億元、年增3.57%，稅後淨利16.06億元、年增14.85%，EPS為2.78元。神基2018年第4季營收64.73億元，季減5.10%、年增4.54%，法人表示，第4季以毛利率較佳的強固電腦出貨表現較佳，預期整體毛利率能持穩前季表現，全年獲利表現可優於上一年。

展望2019年，法人表示，預期營運動能來自強固電腦以及汽車機構件的持續成長，前者是因為持續在美國公用事業增加新客戶，後者則持續在ADAS相關應用的汽車機構件領域擴大產品線，且目前產能已滿載，2019年包括華東廠、越南廠都將啟動擴產，預計2019年第2季完工、第3季可開始投產貢獻營收，整體而言，2019年營運表現正向看待。

強固電腦部分，神基近年因將強固電腦導入行動裝置，因而拓增更多產業應用，打入車廠、交通運輸業、製造業、物流等客戶，帶動出貨量持續成長，2018年強固電腦出貨量成長11~12%。預期2019年神基在水電瓦斯等公用事業、汽車等領域持續加強布局下，出貨量估仍有雙位數成長幅度。

汽車機構件部分，目前神基主力產品為安全帶轉軸，單月出貨量約1400萬顆，在全球有高市佔率，由於與汽車ODM廠合作關係密切，近年也逐步切入新產品線，包括用於先進駕駛輔助系統(ADAS)的ECU殼件、散熱片、車用相機殼件等等，產品目前逐一於客戶端認證中；ADAS相關產品將會是未來汽車機構件成長動能所在。

此外，神基目前汽車機構件稼動率已滿載，原本神基於2018年第4季華東廠要進行產能擴充，不過受到中國政府環評限批影響暫緩，所幸近日神基已通過中國政府審批，預計產能擴充將於2019年第2季完成、第3季正式投產；至於越南廠，同樣也預計在2019年第3季投產。

至於與NB產業連動的綜合機構件，2018年因為市況較淡，該事業營收呈現下滑，預期2019年營收將能回穩，主因微軟Win7將於2020年1月停止主流支援服務，因此預期2019年商用機種將開始出現換機效應。

整體而言，法人表示，神基2019年強固電腦以及汽車機構件業務營收皆看成長，加上綜合機構件表現也有望回穩，全年整體營運表現正向看待。

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