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2017年11月22日

鴻海旗下工業電腦廠樺漢（6414）2017年第三季營運繳出佳績，後市發展獲多家外資看好，普遍給予「買進」及「優於大盤」評等，目標價最高上看524元。樺漢近日股價震盪走揚，今早在買盤敲進下放量走揚，一度勁揚4.56％至470元，漲勢位居工業電腦族群前段班。

樺漢受惠與S&T、Kontron三方整合效益，第三季合併營收118.89億元，季增1.8倍、年增2.11倍，毛利率30.06％、營益率5.26％。歸屬業主稅後淨利3.12億元，季增10.16％、年增18.93％，每股盈餘4.12元，除營益率因整併費用高而仍處次低，其餘表現均創新高。

樺漢第三季營運表現優於預期，外資出具報告普遍按讚，歐系及美系外資均維持「買進」評等、目標價維持490元、500元不變。亞系外資亦維持「優於大盤」評等，並將目標價自500元調升至524元，為目前外資喊出的最高價。

日系外資認為，樺漢可望因獨特的無晶圓廠商業模式、以及全方位工業物聯網（IIoT）解決方案而具成長契機，且富爸爸鴻海在自動化領域具強勢地位，可提高樺漢成本競爭力與靈活性，維持「買進」評等、目標價自447元調升至520元。

至於另一美系外資看法則相對持平，維持「持平」評等，但亦同步將目標價由365元調升至485元。

樺漢2017年10月自結合併營收45.04億元，雖因季底拉貨潮已過而月減4.59％，仍年增達2.8倍，創歷史次高。累計前10月自結合併營收242.79億元，年增1.07倍，續創同期新高。

樺漢對第四季營運樂觀看待，預期在訂單暢旺、三方整合效益、營業費用下降下，今年營運可望逐季走揚。後續將致力提升獲利成長，透過新投資結盟、開發新應用及拓展中國市場等發展多元性成長動能，朝鴻海董事長郭台銘設下的3年內市值達千億元目標奮進。