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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

儘管面板大廠友達（2409）、群創（3481）及多數零組件廠商4月營收都承受面板跌價直接或間接造成的壓力，背光模組/LED燈條廠商臺龍（6246）歷經轉型調整4月營收仍創45個月波段新高。正達（3149）聚焦Mac鍍膜玻璃及建築玻璃4月營收也創近4年同期新高。佳世達（2352）全力發展利基顯示器、醫療、智慧解決方案帶動4月營收也年增12%、為近3年同期新高。

玻璃基板薄化加工/代工大廠悅城（6405）受惠於日本廠商退出台灣、來自面板大廠訂單轉入，今年前4月累計營收年增32%，其中4月營收年增29%。玻璃基板加工減薄廠商翔耀（2438）4月營收亦年增28%，但累計前4個月仍衰退4.2%。光群雷（2461）因無版縫製程（TSL）新品量產及國內二次袋/香菸稅條等防偽標籤產品出貨支撐，4月營收月減3.6%、但年增14.6%，累計前4月營收年增17%。岱稜（3303）受益燙金膜歐美訂單成長4月營收雖月減8.2%、但年增22.3%。

觸控面板方面，GIS-KY（6456）4月營收79.37億元，月增11.88%，年增13.17%，創同期新高。累計1至4月營收為298.62億元、年增18.42%。隨著iPhone及MacBook新機種陸續拉貨，後續營收可能還有表現空間。但今年觀察重點在於獲利變化，第一季毛利率降至7.6%、年減5個百分點、單季EPS縮水41%。

TPK-KY（3673）4月營收回升到66.43億元、月增9.3%、年增2.3%，累計前4個月營收274.96億元、年減1.48%。由於主力客戶在新品上市前針對舊機種調節庫存，公司預估第二季將是今年谷底、單季季減20%左右，不排除本業可能虧損。洋華（3622）續拚轉型攻工控利基市場，但4月營收年減34%、創新低。

至於導光板廠茂林-KY（4935）4月營收3.45億元、月減0.22%、年減20.4%，為近5年同期新低，累計前4個月營收13.8億元、年減17.36%。主要差異在於蘋果筆電發光鍵盤導光產品訂單減少所致，大尺寸電視導光板訂單相對穩定，但隨著面板跌價、客戶降價壓力增強。光學膜廠華宏（8240）4月營收年減18%、創9年同期低，友輝（4933）也創至少7年同期新低。

中小尺寸面板模組廠光聯（5315）雖然轉型到中小尺寸利基應用顯示器模組市場，但今年4月營收月減9.6%、年減12.8%，創近5年同期新低，前4個月營收年減8.8%。主因是面板跌價同樣衝擊下游模組廠產品報價。凌巨（8105）雖有日本股東加持、但4月營收亦年減近20%，晶達（4995）同樣聚焦博奕、交通、商用等利基應用顯示器模組，4月營收也年減25.5%，均為近5年同期新低。元太（8069）電子紙顯示器雖聚焦利基應用市場，但同樣受到TFT LCD跌價等因素影響，4月營收年減27%，創10年來同期新低。

友達今年4月營收244.76億元、年減11.88%，連續第8個月下滑，主要受到面板跌價影響，累計前4個月營收989億元、年減14.97%。群創（3481）4月合併營收更降到197億元、月減12.7%、年減30.6%，創下自2010年三合一合併生效後同月新低，表現特別疲弱。

臺龍歷經減資轉型，近來營運時有表現，今年4月營收站上1.17億元、月增40.57%、年增61.71%，創下近45個月新高，累計前4個月營收3.52億元、年增33.8%。目前主要產品包括中小尺寸/車載/公共顯示等利基應用背光模組、LED燈條/車燈打件、變壓器等等，並已打入京東方、天馬等中國大廠供應鏈。

正達4月營收3.39億元、月增12.3%、年增24.96%、為近4年同期新高，累計前4個月營收11.46億元、年增42%。近期主要動能仍在於Mac鍍膜玻璃，公司也積極發展建築玻璃事業。