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新接獲聲學元件新客戶訂單，機構件廠商康控-KY(4943)上修今年營收預估，法人預估，全年營收將是兩成起跳，每股稅後盈餘再創新高；而第二季營收預期將高於首季，但較大營收月增成長會落在7月，另新布局的車用，近月將進入比較大的營收成長階段，全年佔比可望逾倍增至10%，光學則將至明年第二季後會有較大業績貢獻。

康控-KY第一季毛利率表現不如預期，雖獲利靠業外維持年增成長，但毛利率剩21.35%，較去年同期減少12個百分點，營業利益也呈現腰斬，財報公布一度引發投信賣壓，股價破底。

不過此次法說會公司也特別公布首季逐月的毛利率變化，主要是2月因產線員工人數還維持去年第四季的旺季規模，加上工作天數太少，導致該月的毛利率呈現大幅負數，拉低單季平均，但3月毛利率已明顯回升，公司公布的數字已超過去年同期水準，法人解讀，第二季的營收將呈逐月加溫，雖考量5月底、6月初量產的美系3C大廠量產的機種，屬高階機種，拉貨量可能不致太大，若以營收月增的角度來看，較大的跳升會落在7月。

而以主要的產品線分類來看，目前佔營收大宗的聲學元件，康控-KY較為知名的間接客戶為美系3C大廠，自去年起供貨量明顯增加，今年起不僅出貨的機種提高，且接收端與發射端的元件滲透也同步提升；法說會釋出比較新的訊息，是接獲陸系客戶的新單，因而上修聲學元件的全年營收成長目標，雖產品單價會呈現年減，但透過出貨量成長與製程改善，不僅旺季毛利率與去年同期將趨近，且整體聲學元件的營收挹注成長將從前次法說會預估的一至兩成，上修至於兩至三成。

至於車用布局，一直是康控-KY很明確的成長方向，最新進度是五、六月將有比較大的出貨成長，預估今年營收佔比將如前次預估的逾倍增至10%，且因公司有意利用自身在矽膠與Insert Molding的技術，加大在新能源車的布局，未來幾年的成長動能明確，營收佔比也將逐年攀升。

另外光學佈局方面，康控-KY數據階段已逐步成熟，但有業績的實際貢獻，可能將落在明年第二季；外界認為，公司在光學布局將為創新工藝，實驗室的測試已可達800萬畫素，未來除利用在車用領域外，也不排除布局3D感測等新應用。

康控-KY也透露，在客戶期許下，將垂直整合至模組，最快6月底有結果，外界認為，併購的方向應與未來車用或光學的布局關聯性較大。

法人預期，康控-KY今年營收成長將是兩成起跳，第二季營收季增率上看五成，毛利率也會較首季明顯提升，下半年將有傳統旺季，毛利率追平去年高峰，獲利有機會續創新高，以目前股本計算，每股稅後盈餘12到13元。