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大成鋼(2027)受工作天數減少與匯損影響，法人推估，去年Q4整體獲利是否優於去年Q3仍待觀察，但Q4毛利率則可望較Q3改善，而受惠於不鏽鋼、鋁價上揚，在低價庫存利益挹注下，加上工作天數回升，法人看好，大成鋼Q1獲利將明顯彈升，今年在美國景氣回溫、所得稅降至21%帶動下，大成鋼今年營收、獲利可望持續成長。

大成鋼為美國最大不鏽鋼通路商，經營模式採用B2B網路下單，以完善的發貨、庫存系統作為後援，營運主體為美國大成，另外，大成鋼持股45.92%的子公司大國鋼(8415)，則經營美國扣件通路；美國大成目前占大成鋼整體合併營收約8成，大國鋼則佔2成，而美國大成最主要產品仍為不鏽鋼品，鋁板則佔約3成。

大成鋼因併購美國第二大鋁板/捲通路商Empire Resources(ERS)，每月營收約增加12億元，加上美國景氣回溫帶動整體訂單量成長，大成鋼去年下半年營收年增幅明顯轉強，不過大成鋼去年Q3因報價尚待調漲，加上鎳價上漲導致業外認列大筆金融資產評價損失，致使大成鋼去年Q3 EPS較去年Q2下滑。

受惠於不鏽鋼價回升，法人推估，大成鋼去年Q4毛利率將較去年Q3改善，不過去年12月受美國年底長假影響，整體Q4工作天數將較Q3減少，但固定費用與Q3變化不大，加上台幣強勁升值恐認列較大筆匯損，大成鋼去年Q4整體獲利是否超越去年Q3，則仍待觀察。

展望Q1，大成鋼受惠於不鏽鋼、鋁價雙雙上揚，由於大成鋼庫存水位達4~6個月，Q1將有低價庫存利益，再加上美國企業返工需求，法人看好，大成鋼Q1營收將可望較去年Q4成長，預期Q1獲利也有明顯彈升的空間。

就2018年整體表現來看，在美國景氣回溫，以及併購ERS效益顯現，加上美國企業所得稅降至21%帶動下，法人則看好，大成鋼今年營收與獲利將可望較去年持續成長。

另外，因大陸鋁板遭美反傾銷調查，據了解，大成鋼目前鋁板料源也轉向中鋁等，法人指出，過去因中國低價鋁板價格明顯低於其他地區，在價格優勢下，美國進口鋁板有逾9成來自中國，但隨著反傾銷政策發酵，大成鋼將分散鋁板料源，法人則認為，雖然短期料源供應狀況仍待觀察，不過整體來看，大成鋼因具通路優勢、在料源採購上也相對具彈性，大成鋼今年鋁板出貨量仍可望持續成長。