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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

效率提升、成本控管良好帶動下，可成(2474)上季毛利率、營益率都呈季增表現，符合預期，可成去年EPS 28.35元，惟若排除匯損侵蝕干擾，去年EPS則突破30元的實力，可成因應去年本業獲利創高，擬提高配息至12元；受惠NB訂單成長，法人則看好，可成上半年營收可望維持年增表現，而從可成去年資本支出大增55%來看，可成今年營運仍可望強勁成長。

可成去年Q4合併營收突破300億元的門檻，去年Q4合併營收、毛利與營業利益都創下新高，去年Q4毛利率為43.5%，則較去年Q3的42.56%提升；法人指出，受到機殼組裝業務毛利率較低影響，可成去年下半年毛利率雖較上半年下滑，不過從去年Q4毛利率較Q3回升來看，顯示可成透過內部效益提升與成本管控，毛利率仍有提升的空間。

可成去年Q4本業獲利雖符預期，不過受台幣強勁升值影響，去年Q4單季匯損達14億元，估算侵蝕可成EPS 1.8元，導致可成去年Q4單季EPS未能進一步創高，可成去年Q4 EPS為10.73元。 

整年來看，可成2017年合併營收、毛利率與營業利益也都創高，不過受去年匯損約58億元，去年稅後淨利小幅年減0.8%。有鑑於去年本業獲利成長強勁，可成今年擬配息12元，較去年與前年的10元提升。

展望今年上半年，可成前2月合併營收為138.92億元，年增達42.87%，主要係受惠智慧型手機與NB需求成長，法人看好，可成Q1合併營收將可望維持不錯的年增表現。受惠於NB金屬機殼滲透率提升，可成今年NB訂單也將有明顯成長，法人認為，可成上半年營收可望維持年增表現。

全年來看，可成去年資本資出達132億元，較2016年的85億元大增55%，顯示公司對今年仍有相當能見度，可成認為，今年營運仍可強勁成長。