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鑄件廠嘉鋼(2067)去年下半年本業已轉盈，1月在大陸廠年前趕工出貨需求挹注下，單月營收創高，自結1月EPS為0.28元，2月受工作天數明顯減少，法人預估，營收與毛利都將下滑，3月出貨噸數則可望回升，而營收表現能否與1月相當，則還要觀察實際出貨與產品組合；整體來看，嘉鋼今年接單量可望較去年成長15%，隨著規模與良率提升，法人認為，毛利率還有持續改善的空間。

嘉鋼為專業鑄件加工廠商，產品包括油壓零件、農機機械零件、汽車零件、產業機械設備零件鑄件；嘉鋼嘉義廠主要生產油壓、農機、產業機械零件，大陸太倉廠規模較小，以農機機械零件為主，至於唐山廠規模較台灣略大，目前則供應車用軸心零件等產品。嘉鋼台灣廠約貢獻合併營收5~6成，大陸兩廠則約4成。

由於大陸2月實際工作天數不到該月1/2，在客戶年前趕工需求帶動下，嘉鋼1月合併營收突破1.3億元創高，1月單月大陸廠營收貢獻更是超越台灣廠，出貨增長相當顯著，而在營收規模放大下，嘉鋼1月自結稅後淨利為0.13億元，較去年轉盈，自結1月EPS為0.28元，法人則估算，嘉鋼去年下半年隨著生產效益提升，毛利率已回到19~20%，預估1月毛利率仍穩在20%的水準。

觀看2月，受整體工作天數明顯減少影響，法人認為，嘉鋼2月營收與毛利將因此下滑，不過因公司接單表現穩定，3月出貨量將可回升，而有鑑於1月營收基期較高，嘉鋼3月營收表現能否媲美1月，則還要觀察實際出貨噸數與產品組合。

整體來看，嘉鋼在農機、車用、機械設備零件等訂單成長下，今年出貨量有機會較去年成長，而嘉鋼毛利率主要會受匯率、原料成本與良率影響，但良率影響較大，嘉鋼近年有較多新的開發案逐漸進入量產階段，法人看好，隨著新品良率提升、整體生產效益顯現，嘉鋼毛利率仍有提升空間。