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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

允強(2034)受惠不鏽鋼報價持續走高、台幣大貶，法人看好，Q2毛利率可望較Q1彈升，業外也將有大筆匯兌收益可期，以此估算，允強Q2獲利有機會明顯轉好；展望下半年，法人認為，鎳價在1.4~1.5萬美元/公噸應有支撐，而隨著不鏽鋼報價墊高、台幣回貶，允強Q3毛利率仍可望續穩；允強將配息1.8元，7月16日將除息。
允強生產不鏽鋼管與不鏽鋼板，工廠包括彰化埔心廠、溪州廠，雲林斗六廠，彰化兩廠主要生產不鏽鋼板、雲林廠則生產不鏽鋼鋼管，產品銷售遍及全球五大洲；允強不鏽鋼板月產能約2萬噸、鋼管月產能則約1萬噸。鋼板採選擇性接單，產能利用率維持約7~8成，鋼管因製程較長、技術門檻較高，目前產利率接近滿載，允強斗六新廠一期工程可望於今年底完工、二期工程則規劃2019年底投產，屆時鋼管月產能將增5000噸。

允強Q1受鋼價漲幅尚不明顯，加上台幣升值壓抑，Q1毛利率9.87%，較去年Q4的10.7%下滑，也較去年同期的11.28%衰退，不過因Q1營業費用較去年Q4改善，允強Q1 EPS 0.47元，較去年Q4的0.41元略為增加。

觀看允強Q2營運，儘管近期有232調查不確定性縈繞，不過允強因外銷市場分散，加上近年持續強化高附加價值的不鏽鋼管銷售，而不鏽鋼板接單則控制在一定銷量，公司整體接單仍穩，隨著不鏽鋼報價上揚、台幣走貶，法人推估，允強Q2合併營收將可望較Q1進一步墊高。

在獲利表現方面，隨著不鏽鋼漲價效益顯現，加上台幣貶值挹注，法人看好，允強Q2毛利率將較Q1彈升，業外也將有大筆匯兌收益可期，以此看來，允強Q2獲利將有機會較Q1明顯提升。

隨著鎳價持續墊高，國內不鏽鋼報價5月、6月漲勢已明顯轉強，而在鎳價續穩1.4~1.5萬美元/公噸帶動下，上游不鏽鋼廠7月報價也紛紛開漲，預期下游不鏽鋼廠也將跟進；法人指出，受美元轉強影響，鎳價6月中旬從1.5萬美元/公噸回落至1.4~1.5萬美元/公噸之間，不過目前看來，1.4~1.5萬美元/公噸應該算是有支撐，而在鎳價成本墊高下，Q3不鏽鋼價也將較Q2墊高，允強Q3毛利率有機會續看穩。