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有鑑於蘋果Macbook新品預期Q2才會放量，兆利(3548)Q1面臨產品青黃不接的狀況，加上去年Q1營收基期較高，法人預估，兆利Q1營收恐將呈年減表現；不過，因應蘋果MIM樞紐需求，兆利今年將進一步提升CNC加工零件自製率，若Q2訂單有望放量，毛利率將有改善空間。

兆利主要產品包括Monitor、NB、AIO樞紐，兆利Monitor、AIO約佔營收5成多、NB佔45%、其它則不到5%；兆利Monitor、AIO與一般筆電產品主要在大陸生產，大陸共有上海、福清、東莞、廈門與重慶廠，至於較高階的筆電產品則在台灣生產。

兆利去年Q4合併營收為13.47億元，季減5%，而受台幣升值、年底退貨等影響，法人推估，兆利去年Q4毛利率將較去年Q3下滑，不過仍可望守住20%水準，而業外則估有匯損，整體來看，兆利去年Q4獲利應為全年低點，但單季EPS仍可望持穩1元，以此推估，兆利去年EPS落在5.5~6元。

展望今年，兆利今年整體Monitor訂單量估與去年相當，因此，今年主要營運成長動能仍需觀察Macbook接單狀況，而兆利去年透過調整廠房配置、改善營業費用，去年獲利仍保有基本盤，今年則期望提升蘋果樞紐CNC加工零件自製率，強化成本競爭力。

法人表示，目前看來，蘋果13、15吋小改款的Macbook MIM樞紐將於3月下旬小量出貨，但大改款的Macbook Air則預計Q2才會出貨，以此來看，兆利Q1營運將偏淡，再加上去年同期的營收基期較高、台幣升值等影響，兆利Q1營收恐呈年減表現。

不過，兆利去年Q4到今年1月已投約1.5億元購置30台CNC機台，目前自有CNC機台數估達60台，將全數優先用於加工蘋果MIM樞紐零件，至於其他樞紐CNC加工零件則還是交由長期合作的外包商供應；兆利除提升蘋果樞紐CNC零件自製率，也持續改善MIM燒結製程良率，期望能透過減少不良品、降低零件加工成本，提升獲利空間。

法人則指出，有鑑於今年蘋果MIM樞紐設計較為簡單，兆利仍需面臨同業競爭，不過，若兆利Q2訂單能順利放量，毛利率將有提升的空間，此部分可持續密切觀察。