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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

訊連(5203)自結上半年合併稅後淨利1.80億元、年增72.0%，EPS為2.13元，相較去年同期1.16元增加。訊連表示，公司部份產品商業模式已從買斷改為租賃模式，加上子公司「完美移動」虧損收斂，U系列及AI人臉辨識等業務持續擴張，有信心能對未來營收注入動能。法人表示，後續可持續觀察產品銷售狀況，以及新業務對於公司營收獲利的挹注程度。

訊連創立於1996年，為多媒體影音軟體公司，專注於個人電腦與平板電腦、智慧型手機等行動裝置的影音技術。上半年毛利比重為媒體創作(如威力導演等)佔67%、媒體娛樂(如Power DVD等)佔33%；B2B業務佔71%、B2C業務佔29%。營利率上，媒體創作優於媒體娛樂，B2C業務優於B2B業務。訊連表示，B2C的業務持續增加，對公司不管長期業務或者業績上都是健康的發展。

訊連過去商業模式多為客戶買斷產品方式經營，而今年開始，訊連將部分產品轉為租賃模式，訊連表示，今年3月起Android 行動裝置上的App已成功轉為「僅提供訂閱服務」模式，儘管一開始營收會下降，但月付、季付、年付的客戶都會陸續提供經常性收入，可望成為長期營收動能，在策略上，也透過部分功能免費等額外優惠，使客戶租賃動機變強，今年第3季起推出的「威力導演17」也將採訂閱方式進行。

訊連也持續投入U系列產品，包含U簡報、U會議、U通訊等產品，鎖定商業用戶，訊連表示，目前已逾60家企業、政府及大專院校使用，有信心下半年將加速成長。

另外，訊連今年起投入AI人臉辨識，訊連表示，過去在「完美移動」的app開發上就具有人臉辨識技術，現在則進一步投入，鎖定今年投入智慧機器人、門禁安控與人力資源出席管控系統、智慧零售、智慧銀行等客戶與應用，今年底將小量訂單挹注，而明年下半年可望注入明顯業績。

訊連自2015年6月成立子公司「完美移動」，並陸續推出「玩美彩妝」、「玩美相機」等app。訊連表示，完美移動去年每季約虧損6000萬，但今年上半年起虧損收斂，第2季僅虧損2700萬元，有信心下半年也能持續動能，期望明年轉盈。

訊連首季營收3.8億元，季減14.6%、年減14.4%，毛利率為88.6%、營利率29%，EPS 0.46元。第2季營收4.22億元，季增10.9%、年減4.6%，自結毛利率88.3%、營利率29%，EPS1.67元。訊連自結今年上半年營收8.02億元，年減9.5%，加上業外匯兌利益挹注下，EPS 2.13元，相較去年同期1.16元增加。

展望全年，訊連表示，公司商業模式從買斷改為租賃模式，加上子公司「完美移動」虧損收斂，U系列及AI人臉辨識等業務持續擴張，有信心能對未來營收注入動能。法人表示，後續可持續觀察產品銷售狀況，以及新業務對於公司營收獲利的挹注程度。