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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

主力通訊客戶拉貨，零組件廠商泰碩(3338)8月營收創下新高，法人預期，第三季營收有機會挑戰新高，毛利率也同步看升，今年營收有兩位數成長，獲利增幅更勝營收；經營團隊也認為，目前布局的5G、新能源車、伺服器市場，都是未來趨勢所在，看好營運最壞的谷底已過，新布局逐年加溫。

泰碩本來是以連接器起家的零組件廠，最早期是以PC應用佔大宗，但隨PC應用轉為紅海市場，公司開始布局通訊、伺服器、車用等新領域，但近年公司在新布局還未發酵，原主要陸廠通訊客戶又面臨美國禁令，導致出貨暫緩；去年在總體環境擠壓與自身調整壓力下，每股稅後盈餘降到僅存0.51元，創上市以來新低，今年第一季除本業毛利率下滑外，業外也有匯兌損失，單季每股淨損0.52元，也是歷年單季最差水準。幸而第二季轉盈，上半年剛好損益打平。

不過，泰碩第三季的營運明顯加溫，特別是8月，主要新布局都有成長，特別是通訊大廠先前遞延的訂單，在重整供應鏈後，再度恢復出貨，帶動上月營收一舉衝破3億元，達3.72億元，創下新高。

根據法人的估計，泰碩本季營收創下新高無虞，且因伺服器、通訊等毛利率相對較好的產品比重提高，加上經濟規模有利，毛利率也會較上半年同步走升，只要匯率不要有大舉變化，單季獲利有機會同步挑戰高峰成績。

展望後市，公司仍看好主要趨勢領域的未來布局；一方面在伺服器市場，公司預期，配合國內主要白牌廠商打入歐美大廠供應鏈，在Purley新平台轉換潮逐季加溫下，貢獻也會逐步成長。

另個重點則在最快明年下半年開始建置的5G領域，公司也早早布局中國大陸等地的新興市場，並成為主要零件供應鏈，今年已有部分試單開始交貨，預期明年將是第一波發酵年，樂觀看待明年起的需求成長。

車用市場，公司也搭上中國大陸新能源車的基礎建設供貨，只是出貨時程會與建設的進度有關，不過因新能源車是中國大陸在車用積極推動的政策方向，只要導入的標案滲透率夠多，還是有機會跟進客戶一起成長。

法人預期，泰碩最壞的調整已近尾聲，第三季營收獲利將挑戰重回高峰，今年營收將呈現兩位數成長，獲利倍數跳升，明年營運還有機會持續成長，營運逐步回升至剛上市階段的高峰水準。