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iPhone XR銷售不如預期、蘋果下修財測拖累，可成(2474)去(2018)年12月合併營收66.98億元，月減30.38%、年減27.96%，並創8個月來低點，去年Q4營收則年減11%；法人預期，可成Q1營收將持續下滑，而受手機客戶庫存調整影響，今年上半年營收恐缺乏成長力道。
受中美貿易角力影響，2018年整體消費電子產業成長力道不強，原本市場寄望下半年iPhone新機可提振終端需求，尤其對於iPhone XR更是寄予厚望，認為iPhone XR佔蘋果新機比重可達5~6成，不過從終端消費數據與蘋果下修財測來看，顯示iPhone XR銷售似乎也不如預期亮眼。

據法人了解，可成在iPhone XR訂單比重相對較高，這也導致可成去年Q4營收面臨較大的修正力道，可成去年Q4合併營收僅291.65億元，還較2017年Q4的328.07億元衰退，也低於法人預期的300億元規模。

法人認為，受iPhone終端銷售不佳影響，今年上半年庫存調整仍會是個議題，預期零組件廠也將受拖累，可成Q1受傳統淡季、客戶調整庫存影響，Q1營收估將持續轉淡，上半年較缺乏成長力道，目前產業能見度也不高，市場仍在等待貿易戰進一步訊息。

可成過去幾年快速成長來自iPhone滲透率提升，法人也持續關注，可成未來能否進一步爭取跨入不鏽鋼邊框供應鏈，據了解，目前不鏽鋼邊框仍以鴻準為主要供應商，由於不鏽鋼製程難度較鋁更高，若能取得不鏽鋼產品，代表技術層次提升，也對ASP有利。 

可成2018年前3季EPS已達27.33元，每股淨值則為186.12元，目前PB值尚在1以上，不過同業鎧勝-KY(5264)若以去年Q3底的每股淨值76.24元估算，PB值則僅0.5~0.6，而鴻準(2354)去年Q3底每股淨值為81.75元，PB值也同樣不到1；法人認為，可成PB值之所以較高，主要係因公司近年EPS相對同業突出，且公司2016年時也承諾5年內將維持10元以上的配息表現，不過，面對短期營運的不確定性，可成近期也遭外資法人下修目標價。

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