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永冠-KY(1589)受能源類營收持續下滑、注塑機與產業機械增幅尚不足以抵銷，去年整體營運呈現衰退態勢；今年上半年因原料成本仍在高檔、產品組合還在調整，預期動能也還較平，不過受惠於注塑機成長走強，加上設備產業景氣理想帶動產業機械訂單增溫，法人認為，永冠-KY下半年營運可望逐步走出谷底，而因應中國環保政策趨嚴，永冠-KY去年已積極投入EHS(環安衛)建設，期望藉此獲得更多訂單機會。

永冠-KY為大型鑄件專業製造廠，去年受整體陸上風電需求放緩，能源類營收比重逐季下滑，去年Q3能源類比重37.1%，較2016年的5~6成大幅衰退，永冠-KY去年注塑機、產業機械營收雖都成長，尤其注塑機成長幅度更為強勁，但因增幅尚難完全抵消能源類降幅，永冠-KY去年前11月為13.45萬噸，預期去年全年出貨量將落在14.5~14.7萬噸，仍將較2016年的15萬噸衰退。

永冠-KY去年出貨噸數雖估僅較2016年小降，然因能源類ASP相對較高，能源類比重下滑也影響了整體ASP表現；另外，永冠-KY功能性貨幣為人民幣，受台幣升值影響，換回台幣的營收也跟著縮水，法人推估，永冠-KY去年合併營收年減幅度約在1成上下。

在獲利表現方面，受到稼動率、產品組合尚在調整，原料成長高漲等影響，加上公司去年投入EHS工程，永冠-KY去年前3季EPS為2.81元，較2016年同期的6.62元大減，法人認為，永冠-KY去年獲利有可能來到金融海嘯以來低點。

展望今年，受原料成本高漲、報價調漲還需一段時間，且產品組合也還未完全調整過來，法人預期，永冠-KY上半年營運仍較平，不過觀看近期能源類營收降幅已經放緩，而且在民生工業、汽車輕量化需求帶動下，永冠-KY今年注塑機訂單仍可望持續成長，法人認為，永冠-KY今年注塑機營收比重將可望超越能源，至於產業機械方面，看好關燈工廠、智能製造、機器人、電動車生產設備帶動相關設備產業需求成長，永冠-KY也將持續開拓空壓機、印刷機、食品機械、醫療器械、工具機、工作母機、礦業機械、沖床等設備業訂單。

去年受大陸環保政策趨嚴，大陸多家鑄造業者也遭到停產、限產處分，而永冠-KY則為模範廠商，去年也積極投入EHS工程，今年可望藉此爭取更多客戶認同。