.

亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

晶心科(6533)案子遞延集中認列，6月營收跳高，並創下歷年新高，第2季營收8800萬元，法人預期，第2季將轉盈，惟上半年仍小虧。晶心科表示，今年初對今年營收成長2~3成的目標仍不變，法人認為，若依此方向推估，下半年應為全年營運高峰，今年應可轉盈。

晶心科為微處理器IP廠商，今年首季營收結構主要可分為IP授權金佔營收60%、權利金收入為27%、IP維護服務收入則為13%。所謂的授權金是指與客戶第一次簽約完成開發收取的簽約金額，而權利金收入則是認列晶片量產後以量計費。

晶心科主要股東包括有國發基金、聯發科(2454)旗下的投資公司翔發投資、智原科技(3035)轉投資事業智宏投資等，目前聯發科持股約13.26%，過去聯發科也為晶心科最大客戶，但去年起最大客戶改由美國網通廠取代，展現出產品獲大廠認可的成果。

去年底晶心科推出採RISC-V架構推出N25、NX25兩款新方案，今年晶心科再推N25F、NX25F、A25、AX25四款新品。晶心科表示，6月營收當中，當中有4成是RISC-V貢獻，並且集中在AI的應用面。

晶心科今年新品AX25，已有客戶授權金貢獻，而N25F、NX25F方面，則持續在技術上調整，尚未有授權金貢獻。在權利金方面，晶心科表示，一直都陸續有客戶量產的收入進帳，當中客戶九齊(6494)的32位元MCU打入日本高階玩具，開始在近期明顯貢獻。

在新品推廣的業務上，晶心科預告，在下半年起到明年上半年，將在美國、中國辦理多場產品發表會，今年是晶心科關鍵的一年，預計在2~3年後，授權金與權利金收入可能各佔營收一半，因此今年在推出多款新品後，要持續加強業務的推廣。

晶心科首季授權合約數達8份，總授權合約數超過212份；晶片出貨量而言，首季出貨量約1億顆，去年全年為5.9億顆，而截至第1季累積出貨量達26億顆。首季應用面多集中在IoT、網通，其餘包含儲存相關、AI、音效等。

晶心科首季受到案子遞延，使營收不如外界預期，營收3500萬元，與去年同期營收8156萬，衰退許多，獲利也由盈轉虧，EPS為-0.53元。

展望第2季，儘管晶心科4、5月營收仍處低點，但6月案子認列集中，使營收創歷年新高，整季營收8800萬元，法人預期，第2季獲利將轉盈，惟上半年仍小虧。

展望全年，晶心科表示，今年初對今年營收成長2~3成的目標仍不變，法人認為，若依此方向推估，下半年應為全年營運高峰，今年應可轉盈。法人也提醒，後續應持續觀察下半年公司產品推廣與授權金認列時間，以及客戶量產的數量帶來的權利金助益。