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NAND Flash價格鬆動,使模組廠拉貨意願提高,華泰(2329)封測訂單回籠,5月營收已見回溫達12.83億元,法人預期,6月營收可望持續往上攀升,第二季營收可望季增15~20%。展望下半年,公司認為Flash動能回升,且任天堂Switch遊戲機記憶卡,下半年入銷售旺季,加上電子代工(EMS)之石化探勘客戶動能續佳,看好今年營運可望谷底回升。法人分析,公司稼動率須提升至65%以上,單月營收估達13億元以上,營運將有機會損平,可續觀察後市表現。
華泰電子主要業務為IC封裝與測試製造服務、與專業電子代工(EMS)製造服務。2017年營業比重為IC封測佔約59%、EMS佔約41%。IC封測以NAND Flash記憶卡封裝測試為主,佔比達65~70%,主要客戶以模組廠群聯(8299)、創見(2451)、威剛(3260)等為主,另為邏輯IC佔比約30~35%。此外,金士頓、群聯、江波龍電子皆進駐公司董事會最高經營層。
受惠NAND Flash價格從去年底開始鬆動,尤其第二季跌幅超過一成,使模組廠拉貨提升,華泰Flash封測訂單回升,公司第一季虧損幅度已見縮小,EPS為-0.12元,而5月營收已見回溫,達12.83億元,月增9.62%、年增13.6%,法人預期,6月營收可望持續往上攀升,第二季營收可望季增15~20%,單月有機會看到損平。
公司表示,目前原廠NAND Flash議價空間擴大,且下半年有長江存儲的3D NAND可望開出,預期將以低價策略搶市,認為模組廠拉貨意願將明顯提升,目前公司封測稼動率已從第一季僅5成,至第二季回升至6成左右,看好下半年稼動率可再往上。
下半年除了Flash動能回升,公司強調,在去年已成功協助日本遊戲機大廠任天堂量產Switch遊戲機記憶卡,隨下半年進入任天堂遊戲機銷售旺季,接單可望出現跳躍成長。此外,布局3年多的石油探勘EMS客戶,第二季已開始量產,下半年動能佳,認為今年營運可望從谷底回升。
法人分析,公司稼動率須提升至65%以上,單月營收估達13億元以上,營運方有機會損平;此外,公司今年擬減資彌補虧損,減資案將提請6月29日股東常會通過、經主管機關同意後,依相關法令辦理,預期減資彌補虧損後,每股淨值將自目前6.88元回升至10元之上。
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