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鎧勝-KY(5264)7、8月合併營收都呈溫增，隨著平價版Macbook新機進入量產，法人推估，9月合併營收將有機會進一步增溫，不過因Q3營收規模仍有待提升，獲利還是先看謹慎，而Q4則需觀察Macbook新機量產狀況與客戶實際拉貨，若符合預期，鎧勝-KY Q4營收可望進一步提升，至於iPhone也估於Q4出貨，不過因目前能見度不高，實際出貨狀況待評估。
鎧勝-KY為金屬機殼廠，產品線包括平板電腦、筆電與少量3C產品，近年也積極切入智慧型手機。鎧勝-KY目前廠房主要分布在上海與浙江，上海日沛廠主要生產平板電腦、上海日銘生產筆電、上海勝瑞則主要從事陽極處理、上海日騰以小件產品為主，至於新增的浙江嘉善(鎧嘉)則以手機相關產品為主，而今年開出的鹽城廠則規畫生產筆電新品。

鎧勝-KY今年上半年受筆電新品遞延、營收規模偏淡影響，Q1、Q2營運都以虧損作收，而Q3在小改款的Macbook與平板電腦出貨增溫下，7、8月合併營收都呈溫和增長態勢，符合市場預期，據了解，平價版Macbook新機也於9月進入量產，以此估算，鎧勝-KY 9月合併營收還有機會進一步增溫，鎧勝-KY Q3合併營收季增幅估逾3成，不過應仍呈年減表現，而有鑑於Q3營收規模尚有待進一步放大，Q3獲利表現還是先看謹慎。

展望Q4，法人認為，Q4主要需觀察平價版Macbook新機量產是否順利，以及客戶實際拉貨情況，若符合預期，鎧勝-KY Q4合併營收可望進一步提升，毛利率也有改善的空間，不過因平價版Macbook的ASP較低，鎧勝-KY Q4毛利率回升幅度則還有待觀察。

在新款iPhone進度方面，據法人指出，鎧勝-KY將有機會出貨iPhone XR的金屬邊框與機殼訂單，不過因鎧勝-KY才剛進入iPhone供應鏈，仍屬二線供應商，據了解，目前尚未進入量產階段，且能見度不高，Q4出貨狀況待評估。

鎧勝-KY今年前8月合併營收為178.26億元，年減12.05%；上半年每股虧損3.52元，而Q3隨著營收規模提升，法人認為，Q3營運有機會較Q2改善，不過因鎧勝-KY今年折舊金額也相對去年增加，Q3獲利空間還是看謹慎，而Q4則還要觀察產品量產與客戶拉貨狀況。

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