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外資轉空 台指期掀波瀾

2017年08月14日 04:10 

涂憶君／台北報導

上周歷經北韓地緣政治恐慌襲擊，期貨市場不甚寧靜，原本在選擇權常以偏多避險操作的外資轉空，上周五選擇權波動率指數創一周新高，支撐區也下移至1萬點，雖然台股、台指期守住季線，但從選擇權角度觀察，分析師指出，本周須慎防波動度加大。

本周三將結算的選擇權，賣權最大未平倉履約價由10,200點下移至1萬點，增加1.4萬口，未平倉量為5.5萬口，買權大未平倉履約價維持在10,500點，但未平倉量增加最多的是在10,350點，增加1.2萬口。

波動率指數上周五盤中一度來到15.23，最終收於14.38，為上周新高，分析師認為，從選擇權的布單，賣方區間稍微下移，且波動指數攀升研判，後續恐仍有回落的風險。

從外資籌碼面觀察，上周四台股下跌百餘點時，市場一片認定外資將大舉出脫，但外資卻跌破眾人眼鏡反手買超10億元。

多數分析師解讀是台股跌深外資進場搶便宜，但上周五受到美股齊跌台股跟進跳空開跌，最終因買盤進場逢低拉抬以平盤附近10,329點作收之際，外資卻大舉賣超91億元。

加上台指期未平倉淨多單上周五外資雖然小幅回補，但整理而言，上周外資調節逾6千口淨多單，買賣權的未平倉口數則不斷放大，甚至以淨空單25.6萬口創下歷史新高，買賣權金額也正式超越買買權金額，偏空操作選擇權。

康和期經分析師林泳光認為，雖然外資的選擇權偏空布局，但外資仍留有3.4萬口的台指期淨多單，還是可以避險視之，但如果本周選擇權淨空單、期貨淨多單不斷減少，周三8月台指期結算恐將壓低結算，須留意波動風險。

(工商時報)