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辣椒業外進補，今年EPS拚5元

2017年09月19日

受惠於棒辣椒(6468)第3季獲利上看一個資本額，紅心辣椒將持續認列轉投資收益，本業第3季則力求持平，法人估計，紅心辣椒(4946)單季每股獲利有近1元表現。而新遊戲《靈魂行者Online》9月下旬上市，加上仍有處分棒辣椒計畫，業外持續進補，下半年每股獲利將優於上半年2.04元，全年上看4.5～5元。

紅心辣椒第3季雖無新遊戲上市，但《奇跡暖暖》8月、9月表現不俗，紅心辣椒負責金流，貢獻不少業績，本業上力求持平。

業外部分，上半年紅心辣椒處分棒辣椒，獲利0.31億元，使得第2季稅後盈餘0.53億元，每股獲利1.95元。在這波處分後，紅心辣椒持股總計還有2512張，持股比例20.93％，但因為棒辣椒興櫃價格直落，第3季處分一些持股後暫時喊卡。

棒辣椒營運的《天堂2：革命》6月中旬上市後，創下台灣手遊營收紀錄，也帶動6月棒辣椒營收來到0.9億元歷史新高，7、8月仍有0.87億元及0.8億元營收，推估《天堂2：革命》在台灣營收單月仍達6～7億元。

棒辣椒收取《天堂2：革命》在地服務費用，以營收估計，第3季平均月獲利貢獻0.4億元左右，且《奇跡暖暖》表現不錯，棒辣椒第3季營收上看2.4億元的單季新高，法人預估第3季每股獲利上看一個資本額。

雖然因棒辣椒股價下滑，紅心辣椒第3季僅賣出少數持股，處分利益約數百萬，但另一方面，未大舉賣股但也享受到轉投資收益，以持股仍有兩成來看，預期來自於棒辣椒轉投資收益估計有0.24億元，若第3季本業能打平，紅心辣椒單季每股獲利接近1元，累計前3季每股盈餘力拚3元。

紅心辣椒新遊戲《靈魂行者Online》目前封測狀況不錯，預計10月可完整貢獻營收，單月營收上看0.2億元，使得10月、11月營收將拚今年新高，本業第4季將轉盈。業外部分，《天堂2：革命》營收因遊戲周期會緩步下滑，但紅心辣椒處分計畫不變，目標第4季業外收益每股貢獻能維持1元水準，加上本業轉為獲利，單季EPS估優於第3季，全年每股獲利至少4.5元，若本業或業外表現優於預期，今年EPS朝5元挺進。