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軟板基板以及太陽能背板廠商台虹(8039)第二季獲利季增63%,每股獲利0.76元,第三季在軟板基板的旺季加持下,估第三季營收季增逾17%,毛利率再向上,今年則仍以軟板基板為營運成長動能,主要因為攻入日本市場,進而搶得美系手機的前後鏡頭軟板基板業務新訂單,且上半年調漲價格等,太陽能業務則因昆山廠火災以及中國531新政影響,業務會持續萎縮。

 

台虹第二季營收23.85億元,毛利率22.2%,較上季成長2.5個百分點,第二季稅後獲利1.58億元,季成長63%,年衰退18.7%,每股獲利0.76元。台虹第二季毛利率成長因為電子材料調漲價格以及占營收比重提升,產品結構優化所致。

 

而在營收結構上,第二季太陽能背板剩15%、電子材料占85%。第三季電子材料比重再提升,此產品線的調整對毛利率有正面幫助。

 

展望第三季,台虹合併營收約在25-31億元,若以中位數來看,台虹第三季營收季成長17.7%,其中電子材料營收23-28億元,季增率27%,太陽能背板營收會降至1-3億元,季減45%;依台虹估計,第三季毛利率會在23%(正負兩個百分點),營利率會在12%(正負兩個百分點)。

 

在軟板背板的業務部分,今年台虹在手機市場拿到美系新機前後鏡頭新的軟板基板訂單,這部分主要是搶到日系同業,並與日本的下游客戶有較密切的合作,推升今年上半年軟板背板有逾2成的年成長。

 

而在高階材料的部分,台虹則持續與客戶溝通以及設計,包括LCP以及modified PI都有依進度進行,但LCP因為原料難取得所以進度較慢,今年是否會有營收貢獻,則要看中系客戶年底推出的旗艦機種是否會選擇而定。

 

而在太陽能背板部分,業務則持續在萎縮,除了因為昆山廠的火災導致產能減少一半外,中國太陽能531新政導致市況快速急凍,第二季太陽能業務毛利率已接近零,第三季市況未見改善,且會持續降低太陽能的應收帳款。

 

而在新業務的部分,鋁塑膜產品因為昆山廠火災而遞延,將會待明年如東新廠完成後再投產;代理石墨燒結用途的PI產品當初的出發點是幫客戶解決問題,但目前銷售量不如預期,但因並非核心業務所以也不會特別積極。

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    陳智霖分析師 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()