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北美AM新品剎車系統零組件廠商永新-KY(4557)，第3季在上游鑄造廠原料供給問題解決後，單季營收重回4億元大關以上，改寫近2年單季歷史新高，EPS 1.52元，亦寫下今年以來最佳成績；而該公司10月營收達到1.41億元，亦今年最高、並是近20多個月的最高水準，永新-KY董事長紀經得表示，11、12月的營收仍能走穩，第4季營運將是今年高點。

永新-KY今年第3季營收4.18億元，年增25.53%，毛利率也回升至28.9%，雖仍低於去年同期的31.49%，但已較前季的27.4%回升，營業淨利4431萬元，逆勢年10.22%，並季增29.41%，在美元強勢有利下，業外匯兌收益進補，致稅前淨利6710萬元，年增達5成，稅後淨利5272萬元，年增57.14%，而EPS1.52元，大幅優於去年同的0.97元，亦優於前季的1.47元；惟累計前3季EPS 3.34元，仍低於去年同期的4.25元。

永新-KY說明，上半年公司因供應商受限於中國大陸政策整頓環保問題，而有供貨不足情形，如今公司已協助供應商改善，並整合供應鏈，原料問題紓解，接單、出貨動能轉強，營收也回到合理的狀態。

紀經得也指出，由於公司剎車總、分泵產品與汽車保有量有關，在歐美景氣仍佳、汽車保有量仍居高下，公司在手不乏訂單，第4季除續料源走穩外，公司也反映環保、原物料、人工等成本的上漲，在第4季全產品線完成漲價，預期第4季毛利率還會較第3季回升，樂觀看待第4季營運有望為今年最佳。

法人則估，永新-KY 10月完全未受到十一長假影響，第4季有望樂觀，在出量量、售價價齊增下，單季營收有機會突破4.2億元，甚至挑戰4.3億元的歷史最最高紀錄；單季EPS應可更優於第3季；全年營收看增1成，EPS應可站穩5元大關，甚至可力拼守穩去年水準。

對於明年度的展望，紀經得則認為，中美貿易戰雖然干擾中國車市，但目前對美國的景氣卻尚未看到明顯影響，同時，永新-KY的產品屬AM維修件，一般來說，訂單是觀察汽車保有輛，近幾年的相關數量仍佳，接單也穩升。

仍有法人擔人中美貿易影響中國汽車零組件輸美的關稅增加，影響美國客戶下單，對此，紀經得則說，目前剎車總、分泵零組件的供應商仍以中國大陸為主，日本價格一直沒有競爭力，台灣則同業沒有美國車廠要的零件，而中國大陸的同業多半產品以中低階為主，但永新-KY產品主攻中高階，相關競爭亦小。

只是因應中美貿易，永新-KY在8、9月已對客戶釋出提價訊息，第4季全數漲價成功，明年1月1日之前，由大陸輸美增加10%關稅的成本已多轉嫁，永新-KY表示，若明年真的加稅到25%，公司也有馬來西亞廠可為後續的客戶需求做更有彈性調整配合，法人也關心，貿易戰是否打壞全球景氣，影響汽車相關供應鏈。

對此，紀經得說，AM總、分泵件受不景氣干擾小，反而景氣不佳，民眾換車意願低，以修代買，有助衝出營收成長的成績單。

永新-KY強調目前在手訂單充沛無虞，能見度已看到明年的3月，由於公司是北美第一大新品的剎車總、分泵廠，汽車保有量在增加，公司的市佔率仍也在成長，訂單雖成熟，但仍穩健向上；同時，新品卡鉗模具量和出貨量也在大幅成長中，目前的卡鉗模具完成開發428個，並有85個品項正在開模中，明年則還要再新增192個，總計明年底模具量達到705個，可以接單的AM卡鉗車款大增，將有望成為明年營收動能最強的業務之一。

據了解，永新-KY第3季起卡鉗每月出貨量又重回1萬個，後續有望向1.2個挺進，而公司全產線若投產，則單月最高出貨量可達2.8萬個。

另外，永新-KY也正建置2座剎車片工廠，並有模具413付，今年度小幅貢獻營收，但還不算明顯，公司正與南美客戶洽談相關產品的大量訂單，若有談成，亦將是明年業績成長的另一股重要動能。

永新-KY統計，今年以來總泵營收佔比為5成，分泵佔33%、而卡鉗佔4~5%；明年剎車片將佔有8~10%的營收，卡鉗也將大幅成長，而較成熟的總分泵產品營收估不會降，但佔比將會下滑。

法人以此估算，永新-KY明年在新產品加入，且既有訂單維持穩定下，營收有機會再增1成，EPS則有望重回5.5~6元。

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