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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

受原料持續墊高、大陸廠投資環保設備，加上較無建案可認，勤美(1532)Q3毛利率明顯下滑，獲利也跟著收斂，法人則認為，有鑑於目前整體車市需求仍待回溫，加上原料等不確定因素影響，勤美Q4營運仍看保守，惟隨著勤美達完成私有化、持股增至8成以上，Q4獲利應有機會較Q3稍見改善，而後續營運則仍需關注鑄件業務調整狀況，明年預計也僅有零星建案入帳。

勤美近年營運主體逐漸調整成以鑄造生產事業為主，而勤美鑄造生產事業則以勤美達為主要獲利動能；勤美目前主要營收與獲利來自鑄造生產事業，而其餘獲利貢獻則來自營建事業，但近年貢獻也持續收斂，旗下尚有飯店、商場事業，但飯店、商場則較無獲利。

勤美Q3合併營收為38.7億元，較Q2的39.58億元略減；而受生鐵、廢鋼等原料成本持續墊高，加上大陸廠大舉投資環保設備，以及較無建案入帳，勤美Q3毛利率降至22.82%，較Q2的27.03%明顯衰退，來到近9季低點，致使勤美Q3 EPS僅0.14元，較Q2的0.44元下滑；勤美今年前3季EPS為1元，較去年同期的1.8元衰退。

觀看Q4營運，有鑑於目前整體北美、亞洲車市需求仍平，法人認為，勤美Q4營運展望仍較保守，不過隨著勤美達順利私有化，勤美目前持股也由近6成增加至82.55%，預期對於勤美獲利貢獻也將提升，勤美Q4整體獲利估較Q3溫和改善，惟勤美今年EPS則恐低於1.5元，將較去年的2.6元下滑。

而有鑑於勤美今年獲利較為辛苦，但明年起將開始投入百億元的台中「勤美天地」開發案，在股利配發方面則還需觀察。

展望明年，法人表示，勤美明年估僅有碧湖畔的零星個案貢獻，明年營建收入仍估有限，明年業績動能則仍需觀察鑄件業務，而有鑑於近期整體汽車產業需求尚未見明年回溫，短期來看，鑄件廠業務則還不明朗。