.

亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

IC封測廠矽格(6257)受惠併入台星科(3265)，且市場需求帶動雙方營運走揚，10月營收創歷史單月新高，達7.54億元；公司並看好11月營運，除可全月認列台星科營收，且目前市況續佳，營收表現可望續創新高。法人預期，第四季產能利用率維持高檔，預估營收、毛利率皆可較前季往上；公司累計前三季EPS為1.56元，法人預估，隨併購效益發揮，今年EPS有機會上衝2.5元，以公司過往股息配發率約在8成左右，目前隱含現金殖利率約6-7%。

矽格主要從事封測業務，產品營收比重方面，測試業務近9成(晶圓測試與成品測試佔比約為3：7)。而以終端應用佔營收比重來看，手機相關佔比最高達3-4成，電腦約佔2成，消費性產品佔2成，另有車用佔比約1成，網通佔比約1成。

公司今年斥資16.2億元收購上櫃封測廠台星科背後最大法人股東新加坡公司Bloomeria百分之百股權，掌握台星科51.88%股權，成為台星科最大法人股東。

10月營收即受惠認列台星科營收挹注，且市場需求帶動雙方營運同步暢旺，達7.54億元，較9月成長37.14%、較去年同期成長42.55%，創單月歷史新高。累計1-10月合併營收52.63億元，較去年同期47.62億元成長10.52%，亦創同期營收歷史新高。

公司看好11月受惠可全月認列台星科營收，且目前包含網通、手機、PC相關產品持續成長，本業營運亦往上走高，營收表現可望續創新高。法人預期，第四季在產能利用率可望維持80-85%高水準下，預期第四季營收、毛利率表現，皆可較第三季往上。

公司第三季營收為15.88億元、季增8.51%、年減0.11%，毛利率28.82%，營益率17.87%，稅前淨利為2.63億元，稅後淨利為2.14億元，EPS 0.6元，優於前季0.54元，遜於去年同期0.7元。累計前三季營收達45.10億元、年增6.52%，稅後淨利5.60億元，EPS 1.56元，略遜於去年同期1.57元。

法人預期，隨著今年半導體景氣好轉，且公司併入台星科挹注下，全年EPS可望上衝2.5元，以公司過往股息配發率約在8成左右，目前隱含現金殖利率約6-7%。展望明年，公司認為，半導體景氣普遍看樂觀，仍可望較今年成長，且公司併入台星科後，看好矽格在晶圓級測試領域，而台星科在封裝技術上，營運可相輔相成，雙方客戶層目前僅有少數重疊，業務上互補性強，深具加分效果。