.

亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

中鼎集團(9933)旗下環保控股公司崑鼎控股(6803)，今年雖無一次性的回沖收入，致前3季營收、獲利均降，但若去年扣除一次性的業績，今年以來本業表現仍呈現成長。崑鼎表示，公司推出ECOVE新品牌，將持續深耕環保領域，今年已跨入再生水廠業務，同時，也將以新品牌擴大海外環保市場佈局，今年寶特瓶回收子公司寶綠特已回到獲利軌道，後續也擬佈局相關設備輸出，盼能維持穩定獲利。

崑鼎今年前3季營收33.75億元，年減13.66%，但若扣除去年度來自澳門一次性回沖收入5億多元以後，今年營收並未衰退，由於一次回沖毛利率高，致營業淨利8.29億元，年減41%，稅前盈餘8.66億元，年減39.4%，稅後淨利5.91億元，年減15.21%，EPS 8.86元，低於去年的10.53元。

而前10月營收則持續年減12.73%，累計稅前盈餘9.58億元，則收斂至年減36.97%。法人分析，崑鼎今年本業表現其實穩定，原本外界關注，崑鼎除未有一次性的收入影響外，去年底以及今年陸續終止新店、樹林廠操作合約，恐怕也影響業績，但拿掉一次性收入後，崑鼎的本業靠著廢棄物處理的價格調漲，以及公司擴大機場、軌道的機電維護，再加投入再生水廠的經營，均使今年的營運維持穩定。

從崑鼎前3季合併營收觀察，廢棄物理佔營收比重35%、售電收入25%、特許服務13%、清運管理3%、其他收入23%。
 
展望後勢，崑鼎除專注在焚化爐和廢棄物處理的業務外，也積極承接環保處理專案，同時也跨入太陽能電廠的相關興建、營運業務，相關佈局也在緩步發酵，成為後續的動能。

崑鼎目前有多座太陽能電廠將展開營運售電，包括南部港區太陽能電廠開發權利、南部環保用地太陽能電廠開發權利等，兩案已完工併聯營運，同時，美國亦有太陽能電廠工程也在去年併聯發電，亦是今年業績表現穩定的原因。

而崑鼎持股20%的寶特瓶回收再利用廠–寶綠特，今年前3季維持小幅獲利，崑鼎也坦言，該公司去年一度受到石化價格下跌，擠壓化纖廠使用再生能源的意願，寶綠特因此虧損，未來公司擬佈局相關設備輸出，盼藉此降低石化價格波動的衝擊。

崑鼎未來將擴大海外佈局，日前已宣佈將以ECOVE新品牌，到對岸、海外，爭取全球的環保工程訂單，長期目標海外訂單超越台灣。

法人則估，崑鼎今年營收雖將減10~12%，EPS仍可望站穩10元以上，上看11元，以過往公司的股利配發率高達8、9成估算，明年的配息仍有10元可期。

而展望明年，法人預期，崑鼎在手訂單仍穩定下，明年營收有望平穩，獲利也有機會維持一個股本的佳績。