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好樂迪(9943)今(2018)年第3季營收7.48億元、年增3.43%，受惠費用控管有成，營業利益1.38億元、年增15.24%，稅後淨利1.96億元、年增3.98%，EPS為1.33元；好樂迪10月營收2.29億元、年減8.84%，營收年減幅較預期為大，除了去年同期有雙十連假基期較高之外，整體消費需求轉弱、選舉將至亦為可能因素之一，法人預期，11月營收較去年同期持平或小衰退、較10月衰退幅收斂，整體第4季營收估個位數年減，全年而言，在上半年明顯成長帶動下，今年全年獲利可望優於去年，EPS估站穩5元以上，明年而言，整體景氣看法暫不明朗，營收暫估持平或略增，好樂迪持續尋找合適地點開店，不過目前暫無明確開店時程。

好樂迪為KTV連鎖業者，目前全台有52個營業據點。好樂迪目前持有國內另一家KTV連鎖業者錢櫃約26%股權。營收結構中，包廂收入佔44%、餐飲收入36%、公賣收入16%，其餘為其他。營收區域分布結構中，北區佔59%、中區18%、桃竹區13%、南區10%。

好樂迪今年第3季營收7.48億元、年增3.43%，受惠費用控管有成，營業利益1.38億元、年增15.24%，稅後淨利1.96億元、年增3.98%，EPS為1.33元。好樂迪今年前3季營收22.81億元、年增4.14%，受惠優化管理流程，有效減少費用，營業利益4.83億元、年增24.43%，稅後淨利6.84億元、年增31.71%，EPS為4.64元。

好樂迪10月營收2.29億元、年減8.84%，營收年減幅較預期為大(原本預期低個位數下滑)，除了去年同期有雙十連假基期較高之外，整體消費需求轉弱、選舉將至亦為可能因素之一，法人預期，11月營收較去年同期持平或小衰退、較10月衰退幅收斂，整體第4季營收估個位數年減，整體第4季獲利估較去年同期持平或略降。

全年而言，法人表示，儘管下半年大環境需求轉弱，不過在上半年明顯成長帶動下，加上好樂迪持續優化管理、費用控管、帶動營益率成長，今年全年獲利可望優於去年，EPS估站穩5元以上。法人預期明年至少配發現金股利4元，依目前股價計算，現金殖利率達近7%水準。

明年而言，法人表示，整體景氣看法暫不明朗，營收暫估持平或略增，好樂迪持續尋找合適地點開店，不過目前暫無明確開店時程。

費用率方面，明年預期資本支出不會增加，折舊費用則有機會下降，不過明年資本工資調漲，好樂迪雖已超過基本工資水準，但還是會依照市場行情一定程度調升，整體而言，明年費用率估較今年持平或略增。

另方面，目前好樂迪客層以學生為主，為因應少子化趨勢以及追求營運持續穩健成長，必須拓展學生族群以外的客層，因此發展高端品牌V-MIX，其客單價高出目前好樂迪一般門市逾1.5倍，鎖定消費力及消費習性吻合的六都拓點，目前V-MIX有中和、台中、東港三間門市，中和以及台中營運已在軌道上，東港店目前較為辛苦，主因與當地消費型性不合，還需要持續調整。

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