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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

半導體矽晶圓廠商8月營收全創高，但受限產能增幅有限，營收月增率都在5%以內的水準，惟要注意的是，一路漲價的DRAM、矽晶圓廠商價格傳出鬆動，其中DRAM第四季價格走跌的趨勢已明確；而在太陽能族群，市場仍是一片保守氣氛，廠商避免銷售風險也謹慎出貨，導致8月營收再度一片衰退，其中以新日光(3576)逆勢月成長逾8成表現最強勁，下游模組以及電廠業者安集(6477)則受惠模組大幅出貨營收月增逾45%。

以半導體上游的矽晶圓族群來看，8月營收全數創新高，但因產能增加已有限，月增幅都已收斂，其中以環球晶8月營收達52億元，月成長逾4.6%最佳；嘉晶(3016)8月營收4.23億元，月成長1.97%，再創新高；台勝科8月營收14.24億元，月成長1.69%；而合晶8月營收8.64億元，月成長1.21%。惟另一方面，矽晶圓廠營收雖然續向上，但後勢需求傳出鬆動，尤其是8吋矽晶圓，整體市況仍待觀察。

另外，在再生晶圓以及晶圓薄化的部分，昇陽半(8028)8月營收創高達1.86億元，月成長2.4%，主要的成長動能來自於MOSFET薄化代工需求提升所致，今年主要的成長動能在晶圓薄化，月產能由6萬片到年底的8萬/月，明年到10萬/月，在薄化技術上，目前主流的是150-100um，50um也已量產，研發進度則已到25um，再往10um延伸。

而在記憶體模組市場，8月仍以DRAM市場表現較佳，威剛(3260)8月合併營收為近33.81億元，月成長近24%，主要是受惠DRAM價格相對平穩及記憶體模組出貨暢旺；宇瞻(8271)、創見(2451)8月持平；宜鼎(5289)8月營收月衰退4%。展望後市，廠商認為，持續正面看待第三季DRAM市況，在客戶需求回溫及產業供需穩定下，下半年DRAM產品營收表現仍將較其他產品線突出；NAND Flash方面，短期內產業競爭激烈，盼長期SSD市場因價格刺激需求增溫。

矽晶圓的下游應用市場之一的記憶體製造商南亞科(2408)，8月營收維持持平，DRAM第三季合約價大致以持平開出，但DRAM廠已經陸續開始議定第四季合約價，要守住價格持平開出的難度升高，預估第四季合約價將開始呈現下滑態勢；而在Nor flash產業，華邦電8月營收47.64億元，月增3.63%續創新高，而旺宏(2337)8月營收達32.35億元，月成長6.23%，進入旺季水準。

而在太陽能產業，整體氣氛仍是低迷，除了新日光(3576)8月營收月增逾82%逆勢大幅成長外，主因模組出貨量增加，及認列美國太陽能電廠建置之工程收入及案場開發收入所致，其太陽能電池廠8月營收仍是一片衰退，其中元晶(6443)、昱晶(3514)以及太極(4934)8月營收月衰退逾2成以上水準，茂迪(6244)8月營收則達7.75億元，創新低表現。

太陽能矽晶圓8月營收則再回軟，綠能(3519)8月營收月衰退逾18%，綠能表示，8月份多晶產品單價與需求已相對持穩。綠能以財務健全客戶為優先，避免銷售風險，並持續過濾訂單以保有現金；達能8月月衰退則逾76%的水準，市場需求有限，加上供應鏈觀望的心理影響，價格並無恢復的跡象，致使供應鏈進一步降低生產的水位，達能持續採取嚴格的選擇性接單策略，8月份營收因此較前月大幅下滑。

而在下游領域，安集(6477)8月營收月成長逾45%，達2.1億元，主要是因為客戶因應10月份國內會有一波的太陽能補貼費率調降，所以客戶會趕在10月前掛錶，推升8月模組會先拉貨，故安集8月營收在模組出貨暢旺下，營收較前月大幅成長。