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敦吉(2459)上半年受到製造事業營運偏弱，美系客戶出貨時程遞延，使VCM、連接器等出貨降溫，第一季EPS僅0.72元，遜於去年同期1.01元。法人預期，第二季動能仍偏緩，估EPS將遜於去年同期(0.92元)，不過第三季進入出貨旺季，VCM、連接器、以及車用變壓器等拉貨動能回升，EPS可望上衝1元水準；法人預估今年EPS約在3.5-4元，較之前預期4元以上的目標下修。

敦吉早期以IC通路為主，近年跨入製造、驗證業務有成。目前主要業務包含：製造事業，以手機VCM塑膠件、繼電器、變壓器等為主；驗證業務，以電磁相容檢測(RF為主)，近期跨入日系手機檢測訂定；而通路事業主要以光通訊還有光儲存產品為主。

公司去年產品佔營收及獲利比重來看，通路事業群合併營收佔67%，獲利比重17%；製造事業群合併營收佔26%，獲利比重62%；驗證事業群合併營收佔7%，獲利比重21%。

公司上半年受製造事業營運偏弱，美系客戶出貨時程遞延，使VCM及連接器出貨降溫，第一季營收僅19.49億元、季減18.73%、年減21.85%，且受業外匯損1400萬，使EPS僅0.72元，遜於前季0.87元、及去年同期1.01元。

4月營收續偏弱，僅8.22億元，月增17.85%、年減0.65%，5月營收動能回溫，達8.57億元、月增4.24%、年增10.55%，公司表示，製造事業第二季尚未回溫，不過通路及驗證事業成長性佳，帶動營收動能往上，6月營收亦可望維持高檔。

法人分析，公司今年第二季EPS表現估將弱於去年水準(0.92元)，但有機會持平或略優於第一季；而第三季起，受惠VCM、連接器、以及車用變壓器等進入出貨旺季，EPS可望上衝1元水準；不過受到上半年營運偏弱影響，法人預估，今年EPS約在3.5-4元，較之前預期4元以上的目標下修。