.

亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

可成(2474)Q2本業獲利續穩，業外則受惠匯兌等收益大增，帶動Q2 EPS達14.06元，上半年EPS則來到18.81元，可成仍維持今年營收逐季成長看法，法人預期，可成Q3營收將可較Q2穩增，而有鑑於今年較多產品集中在Q4放量，尤其智慧型手機季節性將更為顯著，法人看好，可成Q4營收動能將明顯轉強，加上匯損風險降低，今年EPS將有望挑戰歷史新高。
可成為全球主要金屬機殼製造大廠，產品線包括智慧型手機、筆電、平板電腦與穿戴裝置，客戶則涵括多家國際品牌大廠，可成約有7成營收來自智慧型手機產品，公司去年公告之資本支出達116億元，今年上半年資本支出則為67億元，強勁的資本支出顯示今年營運動能不弱。

可成Q2合併營收、毛利率與營業利益都較Q1小幅提升，在業外部分，淨收益則近85億元，最大筆收益則為匯兌47.7億元，Q2單是業外就貢獻EPS約10元，帶動可成Q2 EPS達到14.06元，較Q1的4.75元提升。

展望下半年，可成仍維持營收逐季增長的看法，法人指出，可成Q3除了NB動能持續放大，預期智慧型手機也將逐步增溫，而可成今年上半年受惠NB需求提升、且ASP也增加，上半年營收表現相對同業有撐，法人預估，可成Q3營收也有機會與去年同期相差不遠。

而有鑑於今年智慧手機出貨將更集中Q4，法人則認為，可成Q4合併營收除將有明顯的季增幅度，年增幅也將較前三季突出，以此看來，可成Q4合併營收將有機會改寫單季營收歷史新高。

在獲利表現方面，可成2017年EPS為28.35元，去年EPS受到匯損侵蝕7元，若排除匯損，可成去年EPS可達35元，法人看好，可成今年在無匯損干擾、且還有匯兌收益挹注下，今年EPS有機會進一步衝高。

可成主要營收成長動能仍來自智慧型手機，而受惠客戶持續往高端產品布局，可成整體ASP也有持續提升的趨勢，而另一方面，由於高端產品複雜度更高，法人指出，為確保新品能如質如期量產，可成與客戶合作關係也更為深入，而這也拉大的可成與同業的競爭差距。

另外，可成今年下半年也可望開始出貨穿戴裝置新品，可成定調今年為穿戴裝置元年，未來成長將具潛力。