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和大5月營收回升，Q3起新線再加入營運一路升

2017-06-02林詩茵

汽車傳動系統製造廠和大(1536) 4月在清明連假干擾下，單月營收降至5.66億元，較前月下滑，但與去年同期相比仍維持近2成的強勁成長，和大表示，5月在三大客戶拉貨回升下，單月營收可優於4月，整體第2季營收可優於第1季；獲利部份，看好第2季台幣升幅趨緩，單季獲利也有機會忠實反映基本面；而第3、4季隨著大埔美新產線將一路開出，營運將逐季增溫。
和大第1季營收年增2成，但在匯損侵蝕下，單季EPS剩1.08元，低於法人圈原估的1.4元，而4月在連假干擾下，營收雖下滑，但公司強調，5、6月工作天期回穩，三大客戶拉貨力道維持強勁下，單季營收可較第1季更佳，而獲利也估不再匯損干擾，單季獲利亦可回穩。

法人則估，和大5、6月營收可回到6億元大關附近，單季營收有機會突破17.5億元，單季匯損干擾降，EPS有機會重回1.3、1.4元。

和大進一步指出，目前Borg Warner美國、中國需求仍持強勁，Punch在中國亦繼續受惠自主品牌車廠訂單放量，而需求維持成長；美國電動車大廠也因應新車即將組裝，釋出新車款訂單，也帶動營收成長。

法人則估，目前和大出貨Tesla Model 3僅小量出貨，一星期約1千台，而7月有機會進一步放大至一星期5千台，屆時公司的營收動能將更強。

和大表示，因應客戶需求，公司大埔美新廠一期落成後，已開出2條產線，稼動率持續升高中，7月將再增2條新線，10月則規劃3條產線投入，有助公司因應客戶需求擴大接單，營運動能亦更佳。

法人則估，和大在大埔美一、二條產線上線運作後，3月營收貢獻度達到3千萬元，公司預估，4月雖因假期干擾營收表現，但後續隨著製程再優化，且產能持續開出下，5、6月單月營收貢獻度有機會再攀升至5000萬元，並在下半年繼續再擴大。

法人以此估算，和大第2季營收將上看17.5億元，下半年單季並一路從18、19億元邁進，全年營收估增25%，上看70億元，而若台幣走穩，則EPS仍可站穩5.5元，優於去年的4.78元。