.

亨達投顧 錢進大趨勢  Youtube 盤後公開分析影音  LINE@ 投資圈  好友ID搜尋:  @hantec

漢唐新單持續到手，今年本業穩、業外仍補

2017-06-02林詩茵

無塵室工程設備廠商漢唐(2404)4月營收在下包商請款增加下，單月營收擺脫前兩個月的低檔水位，回到13億元以上，而前4月營收47.34億元，年減14.68%。漢唐表示，中國大陸光電、半導體廠積極擴廠，致公司的訂單持續增加，在手案量也維持高檔水位；惟營收入帳進度依包商請款進度，每月的金額難預估，但公司仍樂觀看待今年接單和營運展望。 
漢唐是國內無塵室工程及設備廠商，是台積電(2330)的最大無塵室供應商，去年台積電因中科建廠工程正處施作高峰，推升漢唐營運飆高，今年則由於台積電南京廠進入的工程施作高峰，且中國大陸企業積極發展半導體及光電產業，加大擴廠動作下，也使漢唐接單滿手。

據了解，漢唐目前在手訂單包括台積電台中廠、南京廠、力晶的合肥晶合廠、華映莆田廠華佳彩、中國大陸的熊貓光電等，尤其，原本公司僅有熊貓光電南京廠，近期再拿下熊貓的威陽和成都廠新建工程案，讓公司在手訂單維持百億元高檔水位。

漢唐表示，持續正向看待今年兩岸光電、半導體廠在大陸的建廠需求，後續尚有多筆陸廠訂單洽談中，估公司後續營運可穩居高檔。

不過，漢唐今年前4月營收較去年同期下滑近15%，公司也強調，今年工程接單和施作進度均算穩定，只是營收入帳部份需視下包商的請款進度，致單月營收高高低低不易掌握，但由於公司在手案量在高檔水位，對全年本業營運維持高檔則有信心。

而漢唐今年第1季營收雖年減16%，但在毛利率走高下，營業淨利4.93億元仍是成長，只是單季台幣走強，而公司有美元資產達1億多美元，造成單季的匯兌損失逾2.5億元，侵蝕EPS逾1元，也使單季EPS剩0.78元，低於去年同期的1.37元。

漢唐指出，第2季台幣升幅趨緩，匯損干擾程度將大幅降低，有助單季EPS回升；而第3季將有江西建工股利收入挹注，單季獲利可再升高，全年營運展望不會低去年。

法人則估，漢唐第2季營收將與第1季相當，但EPS有機會回到1.5元以上，而第3季來自江西建工的股利，就有機會挹注EPS達1元，單季EPS有機會上看2元；今年營收仍可望有120億水準，全年本業EPS可望維持5元上下，加計江西建工股利貢獻後，全年EPS仍有挑戰6元實力。