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敦吉今年EPS拚4.5元；明年營運看續成長

2017-10-27claregie

敦吉(2459)第三季受惠大陸及蘋果手機進入出貨旺季，使公司製造部門包含VCM、連接器等出貨大幅提升，帶動營運往上。公司自結第三季EPS1.33元；累計前三季EPS 3.26元，創近十年來同期新高。法人認為，第四季營運亦不看淡，預期本業獲利可維持第三季高峰，全年EPS估達4.5元，可望創近10年新高；展望明年，製造事業群受惠iPhone連接器、VCM、天線等出貨動能持續成長，驗證及通路事業持穩下，營運仍有機會維持成長。

敦吉早期以IC通路為主，近年跨入製造、驗證業務有成。目前主要業務包含：製造事業，以手機VCM塑膠件、繼電器、變壓器等為主；驗證業務，以電磁相容檢測(RF為主)，近期跨入日系手機檢測訂定；而通路事業主要以光通訊還有光儲存產品為主。

公司自結第三季營收達29.90億元，季增25%、因通路出貨量下滑，使營收年減16%；本業獲利受惠製造及驗證出貨提升，結構持續見改善，營業利益達1.98億元，季成長67%，年增3%；稅前盈餘1.97億元，季增47%，每股稅後盈餘為1.33元。累計前三季EPS 3.26元，創近十年來同期新高。

而今年前三季自結合併營收及獲利結構分別為：通路事業群合併營收佔69%，獲利比重17%；製造事業群合併營收佔25%，獲利比重61%；驗證事業群合併營收佔6%，獲利比重22%。顯示製造及驗證事業群產品獲利能力較佳，且公司持續提升此二部門營運表現。

公司表示，第三季受惠大陸及蘋果手機進入出貨旺季，使公司製造部門包含VCM、連接器等出貨大幅提升，帶動營運往上。法人認為，第四季營運亦不看淡，預期本業獲利可維持第三季高峰，且由於公司iPhone 8、iPhone 8 Plus、iPhone X的連接器皆有打入供應鏈，隨著出貨提升，預期製造部門旺季可持續至明年第一季。

法人預期，隨著第四季動能持續強勁，公司今年EPS估達4.5元，可望創近10年新高；而明年隨著製造事業群動能持續成長，驗證及通路事業持穩下，營運仍有機會維持成長。