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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  好友人數

 

 

傳產方面,造紙、石油、天然氣等皆在原物料上漲的態勢下,陸續調整價格,在第2季財報上也有所展現,本業多較去年同期成長1成以上,更有部分廠商創下近4季高的水準。

造紙族群受到紙漿上漲、紙品同樣走揚的趨勢下,相關廠商齊旺,包含台紙(1902)、正隆(1904)本業皆達近4季高。另外,工紙廠方面,在中國禁廢令影響下,榮成(1909)為台廠最大受災戶,進口美國廢紙的量極少,因此僅能購買中國當地高價廢紙,使得毛利率壓力不小,但第2季在持續反映報價以及調整生產的狀況下,毛利率回溫,達15.55%,較上季13.12%成長,本業相較去年同期仍成長1成以上;帶旺代理銷售榮成工紙的寶隆(1906),加上大筆股利收入,EPS達近4季新高。

而在紙漿紙品廠華紙(1905)方面,儘管第1季受到花蓮地震影響漿廠運作的逆勢,但第2季營收回溫,並且在ASP持續調漲、自用漿比重回溫的態勢下,毛利率逐步恢復正常水準,從上季的7.76%上升至9.82%,優於法人預期;永豐餘(1907)則受到華紙業績助攻下,儘管揚州工紙廠仍處於無法進口美廢的情勢下,毛利率仍從上季13.79%提升至16.31%。

惟士紙(1903)毛利率僅4.34%,與過往10%~30%的歷史區間相去甚遠,不如外界預期,拖累本業創近4季低點。

對於後續紙漿價格,華紙觀察,第3季為傳統淡季,但歐美漿價持續維持高檔,主要是因需求旺,這是過去沒有觀察的現象,若後續兩個月仍難降,第4季旺季來臨將會再走揚。

而在油氣相關廠商方面,則因今年油價、天然氣價走揚,並在反應成本的態勢下,帶動本業表現佳,包含全國(9937)、大台北(9908)本業皆有1成以上的成長,並創4季高點,欣天然(9918)本業也有1成以上的成長,EPS達近4季高。另外,受惠離岸風電工程款認列的台汽電(8926)近月持續在營收上繳出好成績,本業亦創近4季高。

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