亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec
遠東新(1402)今年受惠PTA、PET市況佳,公司石化、聚酯部門獲利亮眼,且業外受惠轉投資公司亞泥(1102)獲利挹注,上半年稅後淨利年增1.6倍,EPS達1.48元。展望第三季營運,公司PTA、PET新廠陸續於7、8月投產,新產能加入下,公司認為第三季營收可望逐月走高。法人分析,第三季為石化、聚酯、紡織旺季,營收估可創高,不過獲利表現估較第二季轉下,第四季則進入聚酯、紡織淡季,營運將季減。
遠東新為綜合控股公司,主要以石化、聚酯、紡纖為核心事業,營收結構分為六大事業群,以2017年公司各部門營收分布,石化部門12.81%、聚酯部門26.09%、紡織部門13.34%、電信部門38.77%、資產部門3.34%、投資及其他部門合計4.65%。公司主要轉投資公司包括遠傳電信(4904)、遠東銀行(2845)、裕民航運(2606)、東聯化工(1710)、亞洲水泥、宏遠(1460)等6家上市公司。
遠東新今年上半年受惠中國大陸PTA產業秩序重新整理,供需轉吃緊,使公司石化部門營運,由去年同期虧損10.57億元,轉為今年上半年獲利1.44億元,挹注營運動能;而PET(瓶用酯粒)則因國際大廠財務問題倒閉,且美國、日本、中國大陸等國皆有反傾銷稅因素干擾,使公司PET出貨大增,且價格上揚,帶動獲利成長。
上半年營收為1053.13億元、年增1.97%,營業利益為84.97億元,優於去年同期65.99億元,業外轉投資並受惠亞泥獲利大增挹注下,稅後淨利達73.75億元,較去年同期大增1.6倍,EPS達1.48元。
遠東新瞄準PTA、PET市況佳,於7月PTA觀音新廠已投產,該廠年產能達150萬噸,拉升集團整體PTA年產能達275萬噸,公司表示,觀音廠7月投產,預期產能將逐月拉升,至年底達產能滿載;此外,新併入之美國PET廠,年產能36萬噸,已於7月恢復出貨,8月起越南PTE廠、年產能40萬噸也已投產,新產能加入下,公司認為第三季營收可望逐月走高。
法人則分析,PET生產飲料用瓶罐,第二、三季天熱是主要出貨旺季,不過8、9月逐步進入出貨尾聲,7月起PET價格已持平,未見漲勢,後續需求轉弱下,獲利動能估降溫;PTA則受惠今年供需吃緊,表現可望維持較佳水準。
法人認為,第三季進入石化、聚酯、紡織旺季,公司營收表現估可創今年高峰,不過獲利表現上,第二季本業營運亮眼,業外挹注強勁,第三季則預期業內、外獲利將較前季降溫;第四季入聚酯、紡織淡季,營收估較前季降溫;法人預估,今年全年營收有機會衝歷史新高,EPS預估達2.3~2.8元,可望創近五年來新高。
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