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受惠丹麥大客戶鍍金產品需求佳所帶動，日成-KY(4807)今(2018)年第3季營收8.96億元、創歷史新高，法人表示，由於營收規模提升、加上金工毛利率走升，預期單季獲利可大幅優於去年同期、成長雙位數以上，EPS估2.2元以上；展望後市，目前大客戶鍍金產品需求佳，預期第4季營收可保持年成長，展望明年，目前大客戶鍍金產品需求佳，且近期推出新系列(Reflexions)產品，預期明年銷售表現仍正向看待。

日成主要營業項目為珠寶首飾之設計、製造及銷售，產品樣式包含吊墜、戒指、耳環、手環、手鍊、項鍊及服飾配件等，主要生產基地位於泰國曼谷近郊的龍仔厝府，自1991年迄今，已擁有超過25年的珠寶設計、製造經驗。目前日成為泰國當地規模最大珠寶製造商。

日成客戶為國際品牌商，目前第一大客戶佔營收比重6成以上，合計前十大客戶佔日成營收比重約9成，目前除第一大客戶之外，其餘客戶皆來自歐美地區；日成因具備標準化生產能力，且團隊具有ODM設計開發能力，能快速回應客戶客製化需求，因此與客戶關係穩固。

日成今年動能包括丹麥大客戶鍍金新產品出貨，且大客戶基於提升生產效率的考量，也開始釋出部分ODM訂單予日成；另外，日成持股51%的電鍍子公司，過往以承接日成訂單為主，今年開始獨立接單、擴大出海口，使營收表現增溫。

日成今年上半年營收14.19億元、年增42.73%，毛利率31.17%、年減1.13個百分點，主因泰國日新工資上漲約10%，以及客戶重啟議價所致，不過在營收規模提升下，以及費用控管，營業利益2.39億元、年增51.78%，稅後淨利9569.7萬元、年增72.56%，EPS為2.51元。

受惠丹麥大客戶鍍金產品需求佳所帶動，日成第3季營收8.96億元，季增29.72%、年增47.21%，創歷史新高，法人表示，由於營收規模提升、加上金工毛利率走升，預期單季獲利可大幅優於去年同期、成長雙位數以上，EPS估2.2元以上。

展望後市，目前大客戶鍍金產品需求佳，預期10月有節慶前拉貨需求、營收可優於去年同期，整體第4季營收亦可保持年成長。

展望明年，目前大客戶鍍金產品需求佳，今年該客戶營收成長約個位數，其中， 銀飾產品需求降溫、銷售量下滑，但佔該客戶營收約2成的鍍金產品，則預期成長2成，而日成目前為該客戶鍍金產品最大供應商，近期該客戶再推出新系列(Reflexions)產品，同樣有鍍金款式、亦多數為日成所承接，預期明年銷售表現仍正向看待。

另方面，日成為擴大營運動能，目前也在研擬發展C 2 B業務模式，要以終端消費者的需求，由下至上開發客製化珠寶精品，目前平台搭建中，且為了該業務展開，也不排除啟動併購，以利產品販售速度，併購或合作對象，不排除為產業中游，像是寶石批發、珠寶設計、加工設備與物料供應、電鍍廠等都有機會，預計今年底前會提出相關計畫。

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