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受中鋼(2002)明年Q1盤價轉跌影響，中鴻(2014)12月盤價也跟著開跌，法人認為，中鋼、中鴻今年獲利高點將落在Q3，但今年獲利仍可望為近年高峰，而在鋼價下跌、惟原料上漲下，法人推估，中鋼、中鴻明年Q1獲利恐將續降，不過從目前大陸鋼材庫存仍維持低檔，加上環保限產支撐，法人認為，明年鋼市看法還不需悲觀，至於國內市場則有台商投資回流、基建與公共工程等需求挹注，而若明年Q1鋼價修正可落底，Q2有望再醞釀漲勢。
大陸鋼價行情於9月見高、10月傳統旺季不旺，11月出現跌勢，且修正幅度不小，頗有降價取量的意味，而受大陸現貨市場價格急殺波及，中鋼昨(26)日開出明年Q1盤價也轉跌，不過熱軋僅小跌300元/公噸，法人解讀為試探性的下跌，還未走到全面下修的階段，而跟著中鋼盤價走，中鴻昨日開今年12月盤價，熱軋也同樣跌300元/公噸。

中鋼受明年Q1盤價轉跌影響，法人預期，今年獲利高點將落在Q3，不過因明年Q1跌幅不大，預料Q4獲利仍有一定支撐，而中鴻Q4原料成本估與Q3相當，由於中鴻12月報價才跌，預料Q4壓力還不大；整體來看，中鋼與中鴻今年獲利都可望是近年高點。

展望明年Q1，有鑑於近期鐵礦石、煤與合金等價格都墊高，加上盤價開跌，中鋼明年Q1獲利估將季減，不過因中鋼屬一貫作業煉鋼廠，加上明年Q1跌幅不大，整體獲利預期還是相對有撐，而中鴻則開月盤，12月報價已先下跌，加上中鴻屬於單軋廠，跌價對獲利影響較大，仍需持續關注扁鋼胚走勢，而中鴻明年Q1獲利估也將較今年Q4衰退。

觀看近期鋼市表現，雖然近期市場心態較為恐慌，在大陸環保限產、以及整體庫存仍偏低的情況下，法人認為，明年鋼市尚不需看悲觀，只是，近期鐵礦石受澳洲BHP載運鐵礦石鐵軌損毀影響，目前價格上漲到75美元/公噸，而煤在傳統旺季加持下，目前價位也突破220美元/公噸，短期成本稍有壓力，但從供需角度來看，明年鐵礦石價格預期仍落在65~70美元/公噸，應不至於與今年落差太大。

整體來看，目前鋼價仍處高檔震盪格局，回到國內市場，受中美貿易戰衝擊，台商回台投資意願轉強，加上基建與公共工程等專案挹注，明年內需市場並不看差，法人認為，若明年1、2月鋼價跌勢趨緩、觀望心態鈍化，加以鋼廠開始由去化庫存政策轉為建立庫存，或許有助於鋼價再度轉折向上，而若鋼價明年Q1可落底，Q2則有機會再醞釀漲勢。

中鋼今年前3季EPS為1.19元，法人推估，今年EPS有望達1.4~1.5元；中鴻今年前3季EPS則為1.72元，法人推估，今年EPS則先看2元以上。

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