.

亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

昇達科(3491)5月受到衛星客戶與華為出貨成長帶動，加上子公司芮特-KY(6514)開始為客戶出貨智能天線訂單，帶動昇達科單月營收1.59億元、月增7%、年增12%，創單月新高，受到客戶需求續好，法人對昇達科6月表現亦仍看好，不排除有望再挑戰新高。至於獲利表現上，法人看好，受第二季營收規模放大，加上台幣回貶，第二季毛利率將看優於首季，獲利在本業成長與匯兌回沖帶動下，亦看可較前季顯著成長。

昇達科係國內從事研發與生產製造微波被動元件及天線的領導廠商，產品包含濾波器、雙工器、耦合元件、循環元件及其他被動元件，以去年主要客戶營收比重來看，Ceragon佔約5成、華為約佔18%、Aviat 11%、Ericsson 8%、NEC 3%、其他約10%。

昇達科5月受到衛星客戶以及華為積極拉貨帶動，以及子公司芮特開始為客戶出貨智能天線訂單，帶動單月營收來到1.59億元，月增7%、年增12%，而法人看好，後續芮特智能天線訂單出貨量仍佳，且微波元件出貨迎來旺季、客戶需求續好，法人評估昇達科6月表現應仍亮眼，亦看好有機會可再挑戰新高。

而在獲利展望上，受到第二季營收規模放大與台幣回貶，法人看好昇達科第二季毛利率應可明顯優於第一季，獲利本業成長與匯損回沖加持下，亦看可較前季顯著成長。

後續來看，昇達科主要客戶Ceragon今年在印度業績暢旺，法人指出Ceragon已於印度再斬獲一間新電信商客戶，帶動Ceragon需求續增，目前來看Ceragon 6月已經向供應商提出需求，預計主要貢獻會落在第三季；衛星客戶下半年自製比例再降，營收貢獻亦看增加。而子公司芮特方面，依智能天線客戶給出的訂單需求來看，下半年出貨量再較上半年倍增，估計可再帶動昇達科業績向上。

回顧昇達科首季營運成績，雖傳統上屬於產業淡季，受惠於昇達科客戶Ceragon在印度接獲電信商訂單，單季營收來到4.16億元、年增4.7%、季增則約33%，但受到匯率干擾與合併子公司正通影響，單季毛利率來到32%，年減少近9個百分點、季減少1個百分點，稅後淨利約3千萬元，年減5成，EPS 0.58元，如還原匯損干擾則約0.8元。