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亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

精密沖壓件廠商和勤精機(1586)新團隊接手後，展開投資、管理、業務三大面向的調整，減少不必要投資、縮減虧損，人員和自動化的發展，並且大刀闊斧的停接負毛利率訂單，更聚焦精沖本業，硬碟機除Seagate大客戶，也將加入WD(Western Digital)；汽車更是積極爭取既有客戶新料號，下半年也將有2~3個客戶加入。和勤今年首季持續維持獲利，EPS 0.2元，第2季營收維持小增，調整費用較首季減少下，單季獲利仍走升，而下半年產業旺季公司更有信心，全年單季均可維持獲利表現。

和勤為大中華地區第二大精沖廠，成立於1992年，擁有先進的精沖設備與技術，因此為硬碟機大廠Seagate的長期供應商，並由此跨入汽零組件製造，如今兩大業務的營收佔比分別為36.06%和58.86%。

為減少虧損、提升效率，和勤新團隊將原有的馬來西亞廠收掉、處分，並將原本只做鍍鋅鋼板加工的江蘇淮安廠轉型，不再做虧損的生意，而該廠9月起將生產前段製程，並導入自動化生產，盼能提升生產效能並降低成本。

和勤新任董事長黃亦翔則表示，考量未來硬碟機發展趨勢，以及客戶生產據點，公司擬將硬碟機構件全數移回台灣生產；他強調，雖然硬碟機市場長期並不看成長，但由於雲端與伺服器的發展，使機構件往大型化發展，由於硬碟供應鏈在縮減，精沖技術的門檻又高，因此有大者恆大的趨勢，2020年起，公司將產能移回台灣，仍有競爭利基和優勢。

今年下半年和勤還將有新客戶WD加入，以Seagate的全球市佔率約40%、WD市佔45%，而Toshiba 15%來看，和勤預計，公司的硬碟機構件全球市佔率應有20~30%，營收金額仍有望隨客戶訂單放大而成長。

至於汽車零組件，則是和勤的主要成長動能，公司產品主要應用在變速箱、門鎖、發動機、液壓、座椅、煞車系統…等，主要市場則以中國大陸內需為主，是德國福斯集團的Tier 1供應商，也持續增加其他中國自主品牌車廠客戶。

黃亦翔表示，去年度公司出貨福斯集團的品項僅3項，如今擴大至13項，而今年下半年還會有2、3個客戶加入，目前嘉興廠的四個車間生產都幾乎滿載，預計2018年底會啟動第五車間的增建計劃，為後續營運成長做準備。

看好全球電動車的趨勢，和勤已是TESLA Tier 2供應商，交付Model 3的繼電器基座，後續也會跟著TESLA生產放量而成長；公司更看好中國電動車發展積極，也與多家中國汽車品牌合作開發新品，例如：電池殼殼體在第4季將量產。

業績部份，和勤今年第1季營收6.03億元，毛利率雖降至16.47%，但因巨幅調整收斂，獲利已轉盈，EPS 0.2元；而第2季營收6.51億元，季增 9.04%，公司估，單季的費用調整將持續降低，單季獲利增幅會優於營收表現。

法人則估，和勤今年第2季毛利率應可再上升至17、18%，而費用和業外調整更減，單季EPS應有機會上看0.4元，相當於去年全年的成績；下半年產業旺季營收再升，獲利可以再走揚。

法人也認為，新團隊帶領公司往正向發展應可期，惟由於和勤新團隊甫接手，還有待調整事項，再加上是否有與前經營者的訴訟發生，還需持續觀察。