.

亨達投顧 錢進大趨勢 Youtube盤後影音 LINE@投資圈好友 ID搜尋: @hantec  

被動元件續缺貨 國巨、華新科營運有撐 日廠未見擴產計畫

2017年08月28日 04:10 

李淑惠／台北報導

這一波被動元件供需緊張的盛況，已經引導國巨（2327）、華新科（2492）、三星以及大陸風華啟動擴產計畫，但市占率高達60％的日系廠商卻未見任何擴產動作。部分日廠在2015年增建新廠之後，就不再擴產，保守的心態可望將此波缺貨潮延續下去，有利於國巨、華新科營運表現。

由中高容MLCC引爆的缺貨潮，已經吸引國巨、華新科啟動擴產計畫，華新科產能已經逐步釋出，反映在營收上已經連續3個月創新高，國巨則預計明年開出新產能，根據估計，這一波擴產幅度約落在10％附近。

另三星、風華兩家廠商的擴產幅度，亦落在10～15％之間。唯獨市佔率高達60％的日系大廠，卻未見擴產計畫。

蘋果最大的MLCC供應商村田在2015年宣布在日本境內擴建兩座新廠，當年度蘋果iPhone 6／6s正式發表，當時國內的代理商就解讀為，MLCC在高階手機、穿戴裝置、物聯網、汽車應用上已確立中長期趨勢，不但不會供過於求。果真，從2015年迄今，MLCC產能供應反而逆勢走向緊繃。

日本的被動元件廠多半在境內製造，由於人工成本極高，日系廠商一直以來在擴產動作上相對被動，就連這一波短缺，日系廠商亦是著重於產品組合的調整，將產能轉往附加價值更高、價格更好的車用、高規領域。

而從需求來看，每台iPhone 8消耗的MLCC預計1,000顆起跳，汽車電子化或是電動車消耗的MLCC則是每台3,000顆起跳，這兩類高階應用就會消耗不少日商產能，其餘手機、平板、NB以及各類電子裝置的市場份額是台商極大的機會。

各大廠的擴產動作雖引發供過於求疑慮，但目前的擴產幅度業界認為相對健康，也遠不及上一波擴產的30％幅度，因此國巨、華新科對今年的景氣看法仍未改變。